SUPERSOLIDARIA - Anexo 3 Capítulo XVII Circular Externa 6 de 2019

República de Colombia SMiunistperioe de rHacsienoda ly Criéditdo Paúblirco ia LUN eEl sdeemptroednodsi miento | mMinhacienda Superintendencia de la Economía Solidaria AANNEEXXOO 33 DDEELL CCAAPPÍÍTTUULLOO XXVVIII I DDEE LLAA CCIIRRCCUULLAARR BBAÁSSIICCAA CCOONNTTAABBLLEE YY FFIINNAANNCCIIEERRAA MMOODDEELLOO EESSTTAANNDDAARR DDEE MMEEDDIICCIIÓÓNN DDEE RRIIEESSGGOO DDEE LLIIQQUUIIDDEEZZ –— BBRREECCHHAA DDEE LLIIQQUUIIDDEEZZ PPAARRAA LLAASS CCOOOOPPEERRATAITVIVAASS DDEE AAHHOORRRROO YY CCRRÉÉDDITITO,O , CCOOOOPPEERRATAITVIVAASS MMUULLTTIIAACCTTIIVVAASS EE IINNTTEEGGRRAALLEESS CCOONN SSEECCCCIIÓÓNN DDEE AAHHOORRRROO YY CCRRÉÉDDITITO,O , FFOONNDDOOSS DDEE EEMMPPLLEEAADDOOSS YY AASSOOCCIIAACCIIOONNEESS MMUUTTUUAALLEESS 11. . IInnttrroodduucccciióónn LLaass ccooooppeerartaitivvaass ddee aahhoorrrroo yy ccrréédditioto, , llaass ccooooppeerartaitivvaass mmuultltiiaaccttiivvaass ee iinntteeggrraalleess ccoonn sseecccciióónn ddee aahhoorrrroo yy ccrréédditioto, , llooss ffoonnddooss ddee eemmpplleeaaddoos s yy llaass aassoocciiaacciioonneess mmuututuaaleless ccoonnttiinnuuaarráánn

ccaallccuullaannddoo llaa bbrreecchhaa ddee lliiqquuiiddeez,z , ccoonnffoorrmmee aa llaa mmeettooddoloologígaía pprreevviissttaa eenn eel l pprreesseenntete aanneexxo,o , ddee mmaannereara qquuee llaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass ppuueeddaann ccoonntatar r ccoonn uunn ppaannoorraammaa ddee llaa mmaadduruaracicóiónn ddee ssuuss ppoossiicciioonneess aaccttiivvaass yy ppaassiivvaass eenn eel l ccoorrttoo, , mmeeddiaiannoo y y llaarrggoo ppllaazzoo yy ggeenneerarar r llaass eessttrraatteeggiiaass ddee ggeesstitióónn ddeel l rriieessggoo ddee lliiqquuiiddeez.z . EEnn eessttee aannáálilsisisis ssee ddeebbeerráánn ccoonnssiiddeerarar r aassppeecctotoss eessttrruuccttuurraalleess yy ccooyyuunntuturaraleless ddee llaa oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaariraia; ; ccaallccuulalar r eel l rriieessggoo ddee lliiqquuiiddeezz ccoonn ddiiffeerreenntteess eesscceennarairoioss ddee ttaassaass yy pprreeccioios.s . NNoo ddeebbeerárá ccoonntteenneer r pprrooyyeecccciioonneess ddee ffuuttuurraass ccaappttaacciioonneess yy ccoollooccaacciioonneess rreessppeecctoto ddee

llaass ccuuaalleess nnoo eexxiissttaa uunn ccoommpprroommisisoo ccoonntrtraactcutaula.l . LLaa aapplliiccaacciióónn ddee eessttaa mmeetotoddoloolgoígaí,a , nnoo eexxiimmee aa llooss óórrggaannooss ddee aaddmminiinsistrtraacciióónn yy ccoonntrtorlo l ddee eessaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass ddee ssuu rreessppoonnssabaibliiliddaadd ddee ccoonntatar r ccoonn uunn mmaarrccoo rroobbuusstoto ddee ggeesstitióónn ddee lliiqquuiiddeez,z , nni i iimmppliliccaa qquuee eessttaass nnoo ddeebbaann eemmplpeleara r aannáálilsisisis ddee ssuu ppoossiicciióónn ddee lliiqquuiiddeezz ffuunnddaaddooss eenn ppaarráámmetertrooss pprrooppioios,s , ddiirriiggiiddooss aa ffoorrttaalleecceerlrala yy mmiinniimmizizaar r llooss eeffeeccttooss ddeel l rriieessggoo ddee lliqiquuiiddeezz ssoobbrree llaa eessttaabbililiiddaadd ddee llaa oorrggaannizizaacicóión.n . 22. . MMeettooddoolologígaía ppaarraa llaa eevvaalluuaacciióónn ddeel l rriieessggoo ddee lliiqquuiiddeezz

LLaa mmeettooddoloologígaía ddee mmeedidcicióiónn ddee llaa ppoossiicciióónn ddee lliiqquuiiddeezz qquuee ssee ddeessccriribbee eenn eel l pprreesseenntete aanneexxo,o , eessttáá ccoommppueusetsata ppoorr llooss ssiigguuiieenntteess eelleemmeentnotso:s : •+ EEl l hhoorriizzoonntete ggeennerearla l ddee ttiieemmppoo ppaarraa eel l ccuuaal l ssee rreeaalliizzaa eel l ccáállccuulolo yy llaass bbaannddaass ddee ttiieemmppoo eenn llaass qquuee ssee ddiissttrriibbuuyyee eessee hhoorriizzoonntet.e . •+ LLaa ddeetteerrmmiinnaaccióiónn ddee llooss aaccttiivvooss llííqquuiiddooss nneettooss qquuee ccoonnsstitittuuyyeenn eel l ccoollcchhóónn ddee lliiqquuiiddeez.z . •+ LLaass vvaarriiaabblleess qquuee ggeenneerraann fflluujjooss ddee eennttrraaddaa yy ddee ssaalliiddaa ddee ffoonnddooss ddee llaa oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaariraia, , eenn eel l hhoorriizzoonnttee yy llaass bbaannddaass eessttaabblleeccididaas,s , yy aassí í ccaallccuulalar r llaass

bbrreecchhaass ddee lliiqquuiiddeez.z . “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público os El emprendimiento Minhacienda Supersolidaria , es de todos Superintendencia de la Economía Solidaria 22..11 HHoorriizzoontnet,e , ffrreeccuueenncicaia ddee ccáállccuulloo yy bbaannddaass EEl l hhoorriizzoonntete ddee aannáálilsisisis ppaarraa llaa eevvaalluuaaccióiónn ddeel l rriieessggoo ddee lliqiquuiiddeezz sseerráá mmíínniimmoo ddee uunn aaññoo, , ddeenntrtroo ddeel l ccuuaal l ssee ddeeffiinneenn ssiieettee ((77)) bbaannddaass ddee ttiieemmppo:o : -- PPrriimmeerara bbaanndda:a : MMeennoro r oo iigguuaal l aa 11 mmeess -- SSeegguunnddaa bbaanndda:a : MMaayyoro r ddee uunn mmeess yy mmeennoro r oo iigguuaal l aa 22 mmeesesse.s . -- TTeerrcceerraa bbaanndda:a : MMaayyoor r ddee 22 mmeessees s yy mmeennoro r oo iigguuaal l aa 33 mmeessees s

-- CCuuaartrata bbaanndda:a : MMaayyoro r aa 33 mmeessees s yy mmeennoro r oo iigguuaal l aa 66 mmeessees s -- QQuuinintata bbaanndda:a : MMaayyoor r ddee 66 mmeessees s yy mmeennoro r oo iigguuaal l aa 99 mmeesesse.s . -- SSeexxtata bbaanndda:a : MMaayyoor r ddee 99 mmeessees s yy mmeennoro r oo iigguuaal l aa 1122 mmeesesse.s . -- SSééppttiimmaa bbaanndda:a : MMaayyoor r aa 1122 mmeesesse.s . LLaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia ppooddrráá mmoodidfiificcaar r llaass bbaannddaass ddee ttiieemmppoo ddeenntrtroo ddeel l hhoorriizzoonnttee mmíínniimmoo ddee aannáláilsisisi,s , ppoor r ttiippoo ddee oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaariraia, , ccoonn bbaassee eenn llooss eessttuuddiiooss qquuee aal l rreessppeecctoto eeffeeccttúúe.e . 22..22 DDeetteerrmmiinnaaccióiónn ddee llooss AAccttiivvooss LLííqquuiiddooss NNeettooss ((AALLNN) ) LLooss AAccttiivvooss LLííqquuiiddooss ccoorrrreessppoonnddeenn aa aaqquuelelllooss rreepprreesseennttaaddooss eenn eeffeeccttiivvoo oo eenn iinnssttrruummeenntotoss aa

llaa vviissttaa oo ccoonnvveretritbiblleess rrááppiiddaammeentnete eenn eeffeeccttiivvoo aa pprreecciiooss rraazzoonnaablbelse,s , ccoonn llooss qquuee ccuueennttaann llaa oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaariraia ppaarraa ccuubbrirri r llooss ffaallttaanntteess nneettooss ddee rreeccuurrssooss qquuee ppuueeddeenn rreessuultltaar r ddee llaa iinntteerraacccciióónn eennttrree llaass eennttrraaddaass yy ssaalliiddaass ddee ffoonnddoos.s . LLooss AAccttiivvooss LLííqquuiiddooss eessttáánn ccoonnffoorrmmaaddoos s eennttoonncceess ppoorr eel l eeffeecctitivvoo, , eel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz yy llaass iinnvveerrssiioonneess qquuee ccuummplpalann ccoonn llaa ccoonnddiciciióónn ddee sseerr llííqquuiiddaass oo rrááppiiddaammeentnete ccoonnvveretritbiblleess eenn lliiqquuiiddeez,z , ttaalleess ccoommoo llaass iinnvveerrssiioonneess ddiissppoonnibiblleess ppaarraa llaa vveennttaa eenn ttííttuullooss ddee ddeeuuddaa yy llaass

iinnvveerrssiioonneess nneeggoocciaiabbleless eenn ttííttuullooss ddee ddeeuudda.a . EEnn nniinnggúúnn ccaassoo ssee ppuueeddeenn iinncclluuirir ddeenntrtroo ddee llooss AAccttiivvooss LLííqquuiiddooss iinnvveerrssiioonneess ccllaassiiffiiccaaddaass ccoommoo hhaassttaa eel l vveenncciimmieientnot,o , iinnssttrruummeennttooss ppooccoo llííqquuiiddoos,s , nni i ttííttuullooss ssuujjeettooss aa ggrraavváámmeennees s qquuee iimmppiiddaann ssuu lliibbrree cceessiióónn oo ttrraannssffeerreenncicai.a . PPaarraa eeffeeccttooss ddee ssuu rreeccoonnoocciimmieienntoto ddeenntrtroo ddee llaa ccaatteeggooríraía ddee AAccttiivvooss LLííqquuiiddoos,s , llaass iinnvveerrssiioonneess aa llaass qquuee ssee rreeffiieerree eessttee nnuummerearla l ccoommpputuataráránn ppoorr ssuu vvaalloor r rraazzoonnaabblele eenn llaa ffeecchhaa ddee llaa eevvaalluuaacicóión,n , eess ddeecicri r ppoorr ssuu vvaalloor r aa pprreecciiooss ddee mmeerrccaaddoo aa llaa ffeecchhaa ddee ccáállccuulolo, ,

iinnddeeppeennddiieenntteemmeentnete ddee ssuu ccllaassiiffiiccaacciióónn ccoonnttaablbel.e . DDee aaccuueerrddoo ccoonn lloo aannteteriroior,r , llooss AAccttiivvooss LLííqquuiiddooss eessttaarráánn ccoonnffoorrmmaaddoos s ppoorr llaass ssiigguuiieenntteess ssuubbccuueenntatass ddeel l eeffeeccttiivvoo yy eeqquuiivvaalleenntteess ddee eeffeecctitivvoo, , ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz ee iinnvveerrssiioonneess qquuee ccuummplpelenn llaa ccoonnddiciciióónn ddee lliiqquuiiddeezz iinnmmeedidaitaat:a : “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público ES El emprendimiento Minhacienda Supersolidaria del es de todos Superintendencia de la Economía Solidaria NNoommbrbere ccuueenntata ddeel l CCaattáállooggoo ÚÚnniiccoo ddee CCóóddiiggoo ccuueenntata ddeel l CCaattáállooggoo ÚÚnniiccoo ddee IInnffoorrmmaacciióónn ccoonn FFiinneess ddee SSuuppeervrvisisiióónn IInnffoorrmmaacciióónn ccoonn FFiinneess ddee SSuuppeervrvisisiióónn

EEFFEECCTTIIVVOO YY EEQQUUIIVVAALLEENNTTEE AALL EEFFEECCTTIIVVOO

CCAAJJAA 111100550000

BBAANNCCOOSS YY OOTTRRAASS EENNTTIIDDAADDEESS CCOONN AACCTTIIVVIIDDAADD 111000

111000 FFIINNAANNCCIIEERRAA EEQQUUIIVVAALLEENNTTEESS AALL EEFFEECCTTIIVVOO ((CCoommpprroommisisoo ddee 411500 111500 ppaaggoo) ) FFOONNDDOO DDEE LLIIQQUUIIDDEEZZ CCUUEENNTTAASS CCOORRRRIIEENNTTEESS 11112200001 1

FFOONNDDOOSS DDEE IINNVVEERRSSIIÓÓNN CCOOLLEECCTITVIVAA

AADDMMIINNIISSTTRRAADDOOSS PPOORR SSOOCCIIEEDDAADDEESS 111122000033

FFIIDDUUCCIIAARRIIAASS

CCUUEENNTTAASS DDEE AAHHOORRRROO 111122000055

FFOONNDDOOSS DDEE IINNVVEERRSSIIÓÓNN CCOOLLEECCTITVIVAA

AADDMMIINNIISSTTRRAADDOOSS PPOORR SSOOCCIIEEDDAADDEESS 111122000066

CCOOMMISISIIOONNIISSTTAASS DDEE BBOOLLSSAA CCEERRTTIIFFIICCAADDOOSS DDEE DDEEPPÓÓSSITITOO AA TTEERRMMIINNOO -- CCDDTT 111122000077

CCEERRTTIIFFIICCAADDOO DDEE AAHHOORRRROO AA TTÉÉRRMMIINNOO --CCDDAATT 111122000088

CCEERRTTIIFFIICCAADDOOSS DDEE DDEEPPÓÓSSITITOO AA TTÉÉRRMMIINNOO -- CCDDTT 112200330055

CCEERRTTIIFFIICCAADDOO DDEE AAHHOORRRROO AA TTÉÉRRMMIINNOO --CCDDAATT 112200331100

FFOONNDDOOSS DDEE IINNVVEERRSSIIÓÓNN CCOOLLEECCTITVIVAA

AADDMMIINNIISSTTRRAADDOOSS PPOORR SSOOCCIIEEDDAADDEESS 112200331155

FFIIDDUUCCIIAARRIIAASS

FFOONNDDOOSS DDEE IINNVVEERRSSIIÓÓNN CCOOLLEECCTITVIVAA

AADDMMIINNIISSTTRRAADDOOSS PPOORR SSOOCCIIEEDDAADDEESS 112200332200

CCOOMMISISIIOONNIISSTTAASS DDEE BBOOLLSSAA

PPAATTRRIIMMOONNIOIO AAUUTTOONNOOMMOO AADDMMIINNIISSTTRRAADDOO PPOORR 120325

120325

SSOOCCIIEEDDAADDEESS FFIIDDUUCCIIAARRIIAASS ((TTeemmpoproarla)l )

BBOONNOOSS OORRDDIINNAARRIOIOSS 112200333300

IINNVVEERRSSIIOONNEESS

IINNVVEERRSSIIOONNEESS NNEEGGOOCCIAIABBLLEESS EENN TTÍÍTTUULLOOSS DDEE 120400

120400

DDEEUUDDAA IINNVVEERRSSIIOONNEESS DDIISSPPOONNIIBBLLEESS PPAARRAA LLAA VVEENNTTAA EENN 120300

120300 TTÍÍTTUULLOOSS DDEE DDEEUUDDAA 22..33 IInnssttrruuccttiivvoo mmeettooddoolólóggicicoo ddee mmaadduuraracicóiónn ddeel l rriieessggoo ddee lliiqquuiiddeezz AA ccoonnttiinnuuaacicóión,n , ssee pprreesseennttaann llooss ccrriitteerriiooss qquuee ssee ddeebbeenn tteenneer r eenn ccuueenntata ppaarraa llaa mmaadduruaracicóiónn yy uunnaa pprriimmeerraa aapprrooxxiimmaacicóiónn ddee llaa mmeetotoddoloolgoígaí.a . 22..33..11 CCrriitteerriiooss e I mImppeerraa llaa llóóggiiccaa ddeel l nneeggoocicoi.o . “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público os El emprendimiento Minhacienda Supersolidaria , es de todos Superintendencia de la Economía Solidaria  PPrreeddoommininaa eel l mmaannejeojo hhiissttóórriiccoo ddee ccaaddaa pprroodduuctcot.o .

 EEss uunn iinnffoorrmmee ffiinnaannccieieror.o . NNoo eess ccoonntatablbel.e .  CCaaddaa rruubbrroo aaddqquuieierree ssuu pprrooppiaia ddiimmeennsisóiónn eenn fflluujjoo ddee ccaajaja. .  SSee pprrooyyeecctata eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee ppoor r ccaaddaa pprroodduuctcot.o .  EEnn llooss pprroodduuccttooss ssuujjeettooss aa ttaassaa ddee iinntteerrééss uu oottrroo ttiippoo ddee rreemmuunnerearcaicóinó,n , ssee rreeccoonnoocceerárá eel l iinnggrreessoo oo eel l eeggrreesso.o .  LLaass ppoossiicciioonneess aaccttiivvaas,s , ppaassiivvaas,s , ppaattrriimmoonniaialeless yy ffuueerraa ddee bbaallaannccee ddeebbeerráánn ccllaassiiffiiccaarrssee ddee aaccuueerrddoo ccoonn ssuuss vveenncciimmieientnotso,s , ccoonnttrraaccttuuaaleless oo eessppeerraaddoso,s , eenn llaass bbaannddaass ddee ttiieemmppoo ddeeffiinniiddaas.s .

 NNoo ssee ppeerrmmititeenn nnuueevvaass ccaappttaacciioonneess nni i ccoollooccaacciioonnese.s .  LLooss aaccttiivvooss ccoonn ffeecchhaass cciieerrttaass ddee vveenncciimmieienntoto oo mmaadduruaracicóiónn ccoonnttrraacctutuala l ssee ccllaassiiffiiccaarráánn sseeggúúnn eel l mmoommenetnoto eenn qquuee ssee eessppeerraann rreecciibbirir llaass rreessppeecctitivvaass aammorotritizzaacciioonnese,s , ttoottaalleess oo ppaarrcciaialeles.s . LLooss aaccttiivvooss ccoonn mmaadduruarcaicóiónn ssuuppeeriroior r aa uunn aaññoo, , ddeebbeerráánn ccllaassiiffiiccaarrssee eenn llaa bbaannddaa ddee ttiieemmppoo mmááxxiimmaa ccoonnssiiddeerraadad,a , eess ddeecicri r eenn llaa bbaannddaa mmaayyoor r aa 1122 mmeesesse.s .  AA llooss pprroodduuccttooss ssuujjeettooss aa ccoonnvveennioioss ccoonnttrraaccttuuaaleless ccoommoo aahhoorrrroo ppeerrmmaanennetnet,e , aahhoorrrroo ccoonnttrraacctutuala l yy aappoortretes,s , ssee lleess ppeerrmmitiete ccrreecciimmiieennttooss aaddiicciioonnaaleles,s , ddee aaccuueerrddoo ccoonn lloo

ccoonnvveenindido,o , ccoonn bbaassee eenn eel l nnúúmmereoro ddee aassoocciiaaddooss vviiggeennttee aa llaa ffeecchhaa ddee ccoortrtee. . 22..33..22. . MMeettooddoolologígaía aa. . EEffeeccttiivvoo yy eeqquuiivvaalleenntteess aal l eeffeeccttiivvoo -- CCuueenntatass 111100000000 mmeennoos s 11112200001 1 aa 11112200008:8 : SSee mmaadduruara eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa ((ccuueenntata 111100000000 mmeennoos s 11112200001 1 aa 11112200080)8.) . CCoorrrreessppoonnddee aal l EEffeecctitivvoo mmeennoos s llaa ppoorrcciióónn ddee llaa ccuueenntata ddee EEffeecctitivvoo ddee uussoo rreessttrriinnggiiddoo yy//oo ccoonn ddeessttiinnaacciióónn eessppeecícfíificcaa ccoorrrreessppoonnddieienntetess aal l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez.z . PPaarraa llaa ddeetteerrmmiinnaacicóiónn ddee llaa ppoorrcciióónn ppeerrmmaannenetnete ddeel l eeffeeccttiivvoo ssee ccaallccuulala eel l mmoonntoto pprroommeedidoio ddííaa//aaññoo aa llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee ((ssuummataotroiraia ddee llooss ssaallddooss ddiiaarriiooss ddeel l ddiissppoonnibiblele

ooccuurrrriiddooss eenn eel l úúllttiimmoo aaññoo yy ssee ddiivviiddee eennttrree 336655).) . EEssttee vvaalloor r ssee uubbiiccaa eenn llaa úúllttiimmaa bbaanndda.a . LLaa ddiiffeerreenncciaia eennttrree eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa yy eel l mmoonntoto pprroommeedidoio ddííaa aaññoo: : •+ S Sii eess ppoossititiivvaa ((ssaallddoo >> mmoonntoto pprroommeedidoio ddííaa//aañño)o:) : SSee mmaadduruararárá eenn llaass bbaannddaass mmeennooreres s aa 1122 mmeessees s ccoonn bbaassee eenn llooss mmoonntotoss pprroommeedidoioss ddííaa//aaññoo ccaallccuullaaddooss ppaarraa ccaaddaa mmeess dduurraanntete eel l úúllttiimmoo aaññoo hhaassttaa llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee, , eenn llooss ppeerriiooddooss ddoonnddee ssee hhaayyaa pprreesseennttaaddoo ddiissmmiinnuuccióiónn eenn llooss mmoonntotoss pprroommeedidoioss ddííaa//aañño.o . EEss ddeecicri,r , ssee ddeebbee ccoonntatar r ccoonn llooss ddaattooss ddee llooss mmoonntotoss pprroommeedidoio ddííaa//aaññoo ddee llooss 1111 mmeessees s pprreecceeddeenntetess

aal l ddee llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee ddeel l iinnffoorrmme.e . •. SSi i eess nneeggaatitvivaa oo iigguuaal l aa cceerroo: : SSee mmaadduruara ssaallddoo eenn llaa úúllttiimmaa bbaannddaa “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público os El emprendimiento Minhacienda es de todos Supersolidaria Superintendencia de la Economía Solidaria bb. . FFoonnddoo lliiqquuiiddeezz -- CCuueenntatass 11112200001 1 aa 111122000088 ++ 11220033000:0 : SSee mmaadduruara eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa rreeggiissttrraaddooss eenn llaass ccuueennttaass mmaarrccaaddaas s ccoommoo ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez,z , ttaannttoo eenn eeffeeccttiivvoo ddee uussoo rreessttrriinnggiiddoo ccoommoo eenn iinnvveerrssiioonnees.s . SSee ddeebbee mmaadduruarra r eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa eenn llaa úúllttiimmaa bbaannddaa ddee ttiieemmppo,o , ssi i hhiissttóórriiccaammeenntete

nnoo ssee hhaa uuttiilliizzaaddoo eenn eel l úúllttiimmoo aaññoo. . SSi i ssee hhaa uuttiilliizzaaddoo, , mmeeddiaianntete aannáálilsisisis eessttaaddísístiticcoo hhiissttóórriiccoo ddeel l úúllttiimmoo aaññoo, , ssee mmaadduruararárá eenn llaa pprriimmeerraa oo eenn llaass oottrraass bbaannddaass ccoonnssiiddeerraannddoo llaass vveecceess yy llaa pprrooppoorrcciióónn ddee ttaal l uuttiilliizzaacciióónn. . EEnn llaa mmaadduruaracicóiónn ttaammbbiéiénn ssee iinnvvoolluuccrraann llooss rreennddiimmiieennttooss ggeenneerraaddoos s ppoorr eessttooss ddeeppóósistitooss aa ppaartritrir ddee llaa ffeecchhaa ddee ccoortrtee, , ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaa ppeerriiooddiicciiddaadd ddee ppaaggoo tteenniieennddoo eenn ccuueenntata ssi i ssoonn rreeiinnvveerrttiiddooss oo nnoo. . cCc.. IInnvveerrssiioonneess -- CCuueentnata 112200000000 mmeennoos s 11220033000:0 : CCoorrrreessppoonnddee aal l vvaalloor r ddee llaass iinnvveerrssiioonneess

mmeennoos s eel l ssaallddoo ddee llaass iinnvveerrssiioonneess ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez.z . SSee mmaadduruara eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa mmááss llooss iinntteerreesseess aa rreecciibbirir aa ppaartritrir ddee llaa ffeecchhaa ddee ccoortrtee, , eenn ccoonnssiiddeerraaccióiónn aa llaa ccllaassiiffiiccaacciióónn, , aassí:í : •». NNeeggoocicaiablbeless eenn ttííttuullooss ddee ddeeuuddaa y y ttííttuullooss ppaarrttiicciippaattiivvooss –— CCuueenntatass 112200440000 yy 11220066000:0 : SSi i eel l íínnddiiccee ddee rreeiinnvveerrssiióónn ((ddeeuuddaa) ) oo eel l ddee tteenneenncicaia ((ppaarrttiicciippaacciióónn) ) ssuuppeerara llooss 1122 mmeessees s eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa ssee uubbiiccaa eenn llaa úúllttiimmaa bbaanndda.a . SSi i eess mmeennoro r aa 1122 mmeesesse,s , eenn llaa bbaannddaa rreessppeectcitviva.a . •+ HHaasstata eel l vveenncciimmieienntoto eenn ttííttuullooss ddee ddeeuuddaa—– CCuueentnata 11220088000:0 : SSi i eel l íínnddiiccee ddee rreeiinnvveerrssiióónn

ssuuppeerara llooss 1122 mmeesesse,s , eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa ssee uubbiiccaa eenn llaa úúllttiimmaa bbaanndda.a . SSi i eess mmeennoro r aa 1122 mmeesesse,s , eenn llaa bbaannddaa rreessppeectcitviva.a . •+ DDiissppoonnibibleless ppaarraa llaa vveenntata eenn ttííttuullooss ddee ddeeuuddaa y y ttííttuullooss ppaarrttiicciippaattiivvooss –— CCuueenntatass 112211330000 yy 11221166000:0 : CCoommoo eel l ccoommpprroommisisoo eess mmaanntetenenrelroloss uunn aaññoo, , ssee uubbiiccaann eenn llaa úúllttiimmaa bbaanndda.a . AAddeemmásá s ddee llaa iinntteenncciióónn aa llaa ffeecchhaa ddee vveenncciimmieientnot,o , ssee ddeebbee rreevviissaar r llaa eessttaaddísístiticcaa hhiissttóórriiccaa ddee rreeiinnvveerrssiióónn oo ddee tteenneenncicai.a . •+ SSoobbrere llaass IInnvveerrssiioonneess eenn eennttiiddaaddeess ssuubbsisdidiaiariraias,s , eenn eennttiiddaaddeess aassoocciiaaddasa,s , eenn ooppeerraacciioonneess ccoonnjjuunntatas,s , eenn nneeggoocicoioss ccoonnjjuunnttooss yy oottrraass iinnvveerrssiioonneess eenn iinnssttrruummeennttooss ddee

ppaattrriimmooninoi,o , ssee mmaadduruararáránn ssóólloo hhaassttaa ccuuaannddoo llaa oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaaririaa vveennddaa oo ttrraannssffiieerraa ssuu ppaarrttiicciippaacciióón.n . •» LLooss iinnssttrruummeennttooss ddeerriivvaaddooss ccoonn ffiinneess ddee eessppeeccuulalaccióiónn oo ccoobbeertrtuurraa ssee mmaadduruararáránn eenn llaa úúllttiimmaa bbaanndda.a . dd. . IInnvveennttaarriiooss -- CCuueenntata 11330000000.0 . LLooss iinnvveennttaaririooss ssee mmaadduruararáránn eenn llaa bbaannddaa ddee ttiieemmppoo ccoorrrreessppoonndideinetnet,e , ddee aaccuueerrddoo ccoonn llooss iinnggrreessooss ppoorr vveennttaass eessttiimmaaddooss ccoonn bbaassee eenn aannáálilsisisis eessttaaddísístiticcoos.s . AAsís,í , ssee mmaadduruara eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa mmááss llaa uuttiilliiddaadd bbrruuttaa aa oobbtteenneer r “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430

www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público os El emprend j m iento Minhacien da es de todos Supersolidaria Superintendencia de la Economía Solidaria eenn llaa vveenntata, , eess ddeecicri r ssee pprrooyyeecctata ccoonn eel l pprreeccioio ddee vveenntat,a , ddee aaccuueerrddoo ccoonn llooss ssiigguuiieenntteess iinnddiiccaaddooreres:s : •. MMoonntoto eeqquuiivvaalleenntete aal l ppoorrcceenntatajeje ddee vveennttaass ddee ccoonnttaaddo:o : NNoo. . DDííaass iinnvveenntatariroio == IInnvveennttaaririooss ((CCuueenntata 11330000) ) // CCoosstoto ddee vveennttaass yy ddee pprreessttaacciióónn ddee sseerrvviicciiooss ((ccuueennttaass 66112200++66113355+6+165155+56+16701.7.0.…) ) == %% qquuee ssee mmulutlitippliliccaa ppoorr NNoo. . ddee ddííaass ppeerrííooddoo ((6600, , 9900,,11880,0 , 227700, , 336600).) . PPoor r eejjeemmplpol,o , aa jjuunniioo ddee ccuuaallqquuieier r aaññoo sseerrííaa ppoor r 118800 ddííaass. .

ddííaass. . CCoonn eel l nnúúmmeeroro ddee ddííaass iinnvveenntatariroio rreessuultltaanntete, , ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaa eessttaaddísístiticcaa hhiissttóórriiccaa ddee vveennttaass ddee ccoonnttaaddo,o , ssee ddeetteerrmmiinnaarráánn llaass bbaannddaass a a uuttiilliizzaarr ccoonnttaaddaass aa ppaartritrir ddee llaa ffeecchhaa ddee ccoortrtee. . •. MMoonntoto eeqquuiivvaalleenntete aal l ppoorrcceenntatajeje ddee vveennttaass ffiinnaanncciiaaddaas:s : NNoo. . ddííaass iinnvveenntatariroio == IInnvveennttaaririooss ((CCuueenntata 11330000) ) // CCoosstoto ddee vveennttaass ((CCuueenntatass 66112200++66113355+6+165155+56+16701.7.0.…) ) == %% qquuee ssee mmulutlitippliliccaa ppoorr NNoo. . ddee ddííaass ppeerrííooddoo ((6600, , 9900,,11880,0 , 227700, , 33660)0.) . PPoor r eejjeemmplpol,o , aa jjuunniioo ddee ccuuaallqquuieier r aaññoo sseerrííaa ppoor r 118800 ddííaass. . NNoo. . ddííaass ffiinnaanncciiaacciióónn == DDeeuuddooreres s ((ccuueennttaass 116600550000++116611000000++116611550000++16126020000)0 ) mmeennoos s

ccuueennttaass 116600559999++116611009999++116611559999+1+6126029099)9 ) // IInnggrreessooss ((ccuueennttaass 441122000000++44113350500+04+1451550500+401+74010700.0.0.….). ) == %% qquuee ssee mmulutlitippliliccaa ppoor r NNoo. . ddee ddííaass ppeerrííooddoo ((6600, , 9900,,11880,0 , 227700, , 336600).) . PPoor r eejjeemmplpol,o , aa jjuunniioo ddee ccuuaallqquuieier r aaññoo sseerrííaa ppoor r 118800 ddííaass. . SSee ssuummaann eel l NNoo. . ddee ddííaass iinnvveenntatariroio yy eel l NNoo. . ddee ddííaass ddee ffiinnaanncciiaacciióónn ppaarraa eessttaabblleecceer r eel l cciicclloo ddee rroottaacciióónn ddee llooss aaccttiivvooss ooppeerraaccioionnalaelse.s . EEl l rreessuullttaaddoo eess eel l nnúúmmeeroro ddee ddííaass qquuee ddeetteerrmmiinnaarráánn llaass bbaannddaass a a uuttiilliizzaarr eenn llaa mmaadduruaracicóiónn ccoonnttaaddaa aa ppaartritrir ddee llaa ffeecchhaa ddee ccoortrete, , ddee aaccuueerrddoo ccoonn llooss ddiiffeerreenntteess ppllaazzooss ppaaccttaaddooss eenn llaa eessttaaddísístiticcaa hhiissttóórriiccaa ddee vveenntatas.s .

vveenntatas.s . e. CCaarrtteerraa ddee ccrrééddititoo -- CCuueenntata 11440000000.0 . SSee mmaadduruara eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa ddee llaa ccaarrtteerraa ddeessccoonnttaannddoo eel l mmoonntoto rreepprreesseentnattaitvivoo ddeel l íínnddiiccee ddee ccaarrtteerraa vveenncciiddaa mmááss llooss iinntteerreesseess aa rreeccibibirir aa ppaartritrir ddee llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee. . LLaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass ddeebbeerráánn eessttaabblleecceer r eel l eeffeeccttoo ddee llaass rreeeessttrruuccttuurraacciioonneess yy rreeffiinnaanncciiaacciioonneess iiddeennttiiffiiccaaddaass ccoommoo ttaal l eenn eel l rreeppoortrtee iinnddiivviidduuala l ddee ccaarrtteerara, , tteenniieennddoo eenn ccuueenntata llooss ppaarráámmetertoross sseeññaallaaddooss ppoor r eessttaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia eenn eel l ccaappítítuulolo IIlI ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássicicaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannciceierar.a . IIgguuaallmmeenntete ssee ddeebbeenn mmaadduruarra r llooss ppaaggooss ppoor r ccuueenntata ddee aassoocciiaaddoso.s .

•+ SSee ddeebbee pprrooyyeecctatar r ppoorr ccaaddaa uunnaa ddee llaass bbaannddasa,s , ssoollaammeentnete llaa ccaarrtteerraa AA ((rriieessggoo nnoorrmmala)l ) yy ssee aaggrruuppaann ppoor r ccllaassiiffiiccaacciióónn ((ccoommerecricaila,l , ccoonnssuummo,o , vviivviieennddaa ooO mmiiccrroocrcérdéidtoit)o,) , ddee aaccuueerrddoo ccoonn eel l ppllaann ddee aammorotritizzaaccióiónn ddee ccaappitiatal l ee iinntteerreesseess eessttaabblleecciiddooss eenn llaass ccoonnddiicciioonneess ddee ccaaddaa ccrréédditioto. . “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público os El emprend j m iento Minhacien da es de todos Supersolidaria Superintendencia de la Economía Solidaria •+ EEnn llaa bbaannddaa mmaayyoro r ddee 1122 mmeessees s ssee aaccuummulualarárá llaa aammorotritizzaaccióiónn ddee ccaappitiatal l ee

iinntteerreesseess aa rreeccibibirir ddeessppuuééss ddee eessee ppllaazzoo. . ee. . CCuueenntatass ppoorr ccoobbrraar r yy oottrraass- - CCuueenntata 11660000000.0 . SSóólolo ssee mmaadduruara eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa, , ddee aaccuueerrddoo ccoonn lloo ccoonnttrraaccttuuaallmmeenntete ppaaccttaaddoo oo llaa eessttaaddísístiticcaa hhiissttóórriiccaa ddee rreeccaauuddo.o . SSoollaammeentnete ssee mmaadduurarann llooss ssaallddooss nnoo pprroovviissiioonnaaddoso.s . AA mmaannereara ddee eejjeemmplpol,o , ssee rreellaacciioonnaann aallgguunnooss ccaassoos:s : •+ LLaass ccuueennttaass ddeeuuddoorarass ppaattrroonnaaleless ((ccuueenntata 11665500000)0 ) ddeebbee mmaadduruararsrsee eenn llaa pprriimmeerraa bbaanndda.a . SSi i eexxiisstteenn aattrraassooss ssiinn pprroovviissiioonnaar r ssee mmaadduurarann eenn llaass oottrraass bbaannddaass •+ LLooss aavvaanncceess yy aannttiicciippooss eennttrreeggaaddoso,s , aaccttiivvooss ppoor r iimmppuueestsotso,s , ssee rreeggiissttrraann eenn llaa

úúllttiimmaa bbaannddaa ddee ttiieemmppoo ppoorrqquuee ssuu lleeggaalliizzaacciióónn ttiieennee eeffeeccttooss ccoonnttaabbleless ppeerroo nnoo ggeenneerara fflluujjoo ddee ccaajaja. . • E—Ennl looss ddeeuuddooreress ppoor r vveenntata ddee bbiieenneess ((ccuueennttaass 116600550000++11661100000)0 ) ssee ddeebbeerárá ccaallccuulalar r eel l nnúúmmereoro ddee ddííaass ddee ffiinnaanncciiaacciióónn qquuee mmaannejeaja llaa oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaariraia, , ttaal l ccoommoo ssee iinnddiiccaa aa ccoonnttiinnuuaacicóión:n : NNoo. . ddííaass ffiinnaanncciiaacciióónn == DDeeuuddooreres s ((CCuueenntatass 116600550000++11661100000)0 ) mmeennoos s ((CCuueenntatass 116600559999++11661109099)9 ) // IInnggrreessoo ((ccuueennttaass 441122000000++44113350500+04+145155050+0.0.+.…) ) == %% qquuee ssee mmulutlitippliliccaa ppoor r NNoo. . ddee ddííaass ppeerrííooddoo ((6600, , 9900,,11880,0 , 227700, , 336600).) . PPoor r eejjeemmplpol,o , aa jjuunniioo ddee

ccuuaallqquuieier r aaññoo sseerrííaa ppoorr 118800 ddííaass. . EEl l ssaallddoo rreeggiissttrraaddoo eenn eel l bbaallaannccee ppoor r llaass vveennttaass ccoonn ffiinnaanncciiaacciióónn ssee mmaadduurara ddee aaccuueerrddoo ccoonn eel l ppllaazzoo ppaaccttaaddoo eenn llaass bbaannddaass ccoommpprerenndiddidaas s eennttrree llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee ddeel l iinnffoorrmmee yy eel l llíímmiittee qquuee mmaarcrcaa eel l nnúúmmeeroro ddee ddííaass ddee ffiinnaanncciiaaccióión,n , ddaaddoo qquuee rreeccooggee ttooddaass llaass vveennttaass rreeaalliizzaaddaass ccoonn ffiinnaanncciiaacciióónn hhaassttaa llaa ffeecchhaa ddee ccoortrtee. . •+ LLaass ddeemmáás s ccuueennttaass ppoor r ccoobbrraar r ssee ddeebbeenn mmaadduruarra r ddee aaccuueerrddoo ccoonn lloo ppaaccttaaddoo ccoonnttrraaccttuuaallmmeenntete oo ccoonn llaa eessttaaddísístiticcaa hhiissttóórriiccaa ddee rreeccaauuddo.o . ff.. AAccttiivvooss mmaateteriraialeless- - CCuueenntata 11770000000.0 . SSee ddeebbee mmaadduruarra r eel l ssaallddoo aa llaa ffeecchha.a . EEnn

pprriinnccipipioio, , eessttee rruubbrroo ddeebbee mmaadduruararsrsee eenn llaa úúllttiimmaa bbaannddaa ddee ttiieemmppo.o . SSi i mmeeddiaianntete ccoonnttrraattoo ssee ttiieennee ddeeffiinniiddaa uunnaa vveennttaa ddee aallgguunnoo ddee llooss aaccttiivvoos,s , eel l vvaalloor r ddee vveenntata ssee mmaadduruarraárá eenn llaa bbaannddaa ddee ttiieemmppoo qquuee ccoorrrreessppoonnddaa sseeggúúnn llooss ppllaazzooss ddee eennttrreeggaa ddeel l eeffeeccttiivvoo eessttiippuullaaddooss eenn ddiicchhoo ddooccuummenetnot.o . h. AAccttiivvooss nnoo ccoorrrriieenntteess mmaanntetenniiddooss ppaarraa llaa vveenntata -- CCuueenntata 11880000000.0 . EEl l ssaallddoo aa llaa ffeecchhaa ddee eevvaalluuaacciióónn ssee mmaadduruarraárá ddee aaccuueerrdd