SUPERSOLIDARIA - Circular Externa 3 de 2010

Repidica de Colombia SMiunmipera ede rHacsie noda ly Criéditdo Paúblirco ia Superintendencia de la Economía Solidaria

CCIIRRCCUULLAARR EEXXTTEERRNNAA NNoo. . 000033

PPAARRA: A : RREEPPRREESSEENNTTAANNTTEES S LLEEGGAALELSE,S , MMIIEEMMBBRROOSS DDEELL CCOONNSSEEJJOO DDEE AADDMMIINNIISSTTRRAACCIÓIÓNN OO JJUUNNTTAASS DDIIRREECCTTIVIVAAS,S , MMIIEEMMBBRROOSS JJUUNNTTAA DDEE VVIIGGIILLAANNCCIAIA OO CCOOMMITITÉÉ DDEE CCOONNTTRROOL L SSOOCCIAIAL,L , RREEVVIISSOORREESS FFIISSCCAALLEESS YY AASSOOCCIIAADDOOSS DDEE OORRGGAANNIZIZAACCIIOONNEESS DDEE LLAA EECCOONNOOMMÍAÍA SSOOLLIIDDAARIRAI.A .

DDEE: : SSUUPPEERRIINNTTEENNDDEENNTTEE AASSUUNNTOT:O : MMOODDIFIFIICCAACCIIÓÓNN DDEELL CCAAPPÍÍTTUULLOO XXVVI I DDEE LLAA CCIIRRCCUULLAARR CCOONNTTAABBLLEE YY FFIINNAANNCCIIEERRAA NNoo. . 000044 DDEE 2200008.8 .

FFEECCHHA: A : BBooggootátá DD..CC.,. , 2233 ddee ffeebbrreerroo ddee 22001100

CCoommoo aappooyyoo aa llaa ggeesstitióónn ffiinnaanncciieerraa ddee llooss aaddmmininisisttrraaddoorreess ddee llooss FFoonnddooss ddee EEmmplpeleaadodso,s ,

CCooooppereartaitvivaass qquuee nnoo eejjeerrcceenn aaccttiivviiddaadd ffiinnaanncciieerraa yy AAssoocciiaacciioonneess MMuututualaeles,s , llaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia ddee llaa EEccoonnoommíaía SSooliliddaariraia rreevviissóó llooss iinnddiiccaaddoorreess ffiinnaanncciieerrooss yy llooss uummbbraraleless eessttaabblleecciiddooss eenn llaa CCiirrccuulalar r BBáássicicaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannccieierraa 000044 ddee 22000088 ccoonn eel l ffiinn ddee aajjuussttaarrllooss aal l ttiippoo ddee oorrggaannizizaacicóión,n , ssuu nnaattuurraalleezzaa jjuurrííddiiccaa yy llaa aaccttiivviiddaadd qquuee ddeessararrorlollalan.n . EEnn ccoonnssiiddeerraaccióiónn aa lloo aannteteriroior,r , ssee mmoodidfiificcaa eel l CCaapíptíutulolo XXVVI I ddee llaa CCiirrccuulalar r CCoonntatablbele yy FFiinnaannccieierraa NNoo. . 000044 ddee 2200008,8 , eel l ccuuaal l qquueeddaarárá aassí:í :

11. . CCOONNSSIIDDEERRAACCIIOONNEESS GGEENNEERRAALLEESS EEl l aannáálilsisisis ffiinnaanncciieerroo ccoommpprreennddee llaa ccoommpiplialaccióiónn ddee iinnffoorrmmaacicóión,n , iinntteerrpprreettaaccióión,n , ccoommpparaarcaicóiónn yy eessttuuddioio ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss ddee uunnaa oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaariraia. . EEssttoo iimmppliliccaa llaa aapplliiccaacciióónn ddee iinnddiiccaaddoorreess ppaarraa eevvaalluuaar r ssuu ddeesseemmppeeññoo ffiinnaanncciieerroo yy ooppeerraacicoionanla, l, lloo qquuee aayyuuddaarárá aa llooss aaddmmininisisttrraaddoorreess aa ttoommaar r ddeecciissiioonneess eenn ccuuaallqquuieier r mmoommenetnoto ddeel l eejjeerrcciicciioo ccoonnttaablbel.e .

LLaa SSuuppeeririnntteennddenecnicai,a , ppoorr ssuu ppaartrtee, , eenn ssuu llaabboor r ddee ssuuppeervrvisisiióónn aapplliiccaarráá llooss iinnddiiccaaddoorreess ffiinnaanncciieerrooss eessttaabblleecciiddooss eenn llaa pprreesseenntete cciirrccuullaar r ee iinnffoorrmmaarráá aa llooss aaddmmininisisttrraaddoorreess ddee ssuuss

rreessuullttaaddooss aa ttrraavvééss ddee ccoommunuincicacaicoionense,s , vviissiittaass ddee iinnssppeeccccióión,n , jjoorrnnaaddaass iinnssttiittuucciioonnaalleess ddee ssuuppeervrvisisiióónn ddeesscceentnrtarlailizzaadda,a , eennccuueentnrtrooss ddee ssuuppeervrivsisióión,n , eettcc.,. , ppaarraa qquuee, , eellllooss, , aatteennddiieennddoo aa llooss pprriinncciippiiooss ddee aauuttoonnoommíaí,a , aauuttooggeestsitióónn yy aauuttooddeetteerrmmininacaicóinó,n , ttoommeenn llaass mmeeddididaass ccoonndduucceentnetes s aa eevviittaar r oo ddiissmmininuiuri r ssiittuuaacciioonneess ddee rriieessggoo qquuee ppoonnggaann eenn ppeelliiggrroo llaa eessttaabbililiiddaadd yy llaa ssoosstteennibibililiiddaadd ddee llaa oorrggaannizizaacicóión,n , ddee ccoonnffoorrmmiiddaadd ccoonn llaa rreessppoonnssabaibliiliddaadd qquuee lleess hhaa ssiiddoo aattrriibbuuiiddaa eenn llooss ttéérrmmiinnooss ddeel l CCóóddigigoo ddee CCoommerecricoi,o , llooss eessttaattuuttooss yy llaa nnoorrmmataitvivididaad,d , ssoobbrree

ccuuyyaass ddeecciissiioonneess iinnffoorrmmaarráánn aa llaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia ddee llaa EEccoonnoommíaía SSooliliddaariraia. . NNoo oobbssttaanntete lloo aannteteriroior,r , ccuuaannddoo llaass mmeeddiciciioonneess ddee llaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia eevviiddeennccieienn eel l nnoo aaccaattaammieienntoto ddee iinnssttrruucccciioonneess ddaaddaass eenn llaa CCiirrccuulalar r BBáássiiccaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannccieierraa ((pprroovviissiioonneess ddee ccaarrtteerraa eenn ggeennerearla,l , ccoonnsstitittuucciióónn ddee ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez,z , ccoonnttaabbililiizzaacciióónn ddee iinnvveerrssiioonnees,s , eettcc.). ) ICO4bTEC a PPPPo ooor rrr uuuu nnnna aaas sss eeee nnnnt ttt iiii dddda aaad ddde eees sss ssss ooool llli iii dddda aaar rrri aiii aaas sss cccc oooon nnnf fffi iiia aaab bbbl elll eees sss

CCCCaaaarrrrrrrreeeerrrraaaa 7777”°°° NNNNoooo. ... 33331111----11110000 PPPPiiiissssoooo 11111111. ... PPPPBBBBXXXX ((((1111)))) 444488889999 55550000 00009999. ... FFFFAAAAXXXX ---- EEEExxxxtttteeeennnnssssiiiióóóónnnn 111122225555 LLLLíííínnnneeeeaaaa ggggrrrraaaattttuuuuitiiitttaaaa 000011118888000000000000 555511111111777733337777 CERTIFICADO wwwwwwwww.wwws...ussspuuuepppreeesorrrsssloooidllliiiadddraaairrraiiiaaa....ggggoooov.vvvc...cccoooo CCCCoooorrrrrrrreeeeoooo eeeelllleeeeccccttttrrrróóóónnnniciiiccco:ooo ::: ccccaaaauuuuG@@@Ossssuuuupepppreeesrrrosssloooillldiiidddaraaairrraiiiaaa....ggggoooovvvv.c...cccoooo AS NNNNIIIITTTT: ::: 888833330000....000055553333....000044443333 5555 ---- BBBBooooggggooootátttááá DDDD....CCCC.,... ,,, CCCCoooolllloooommmmbibbbaiiiaaa CCCeeerrrtttiiiffciiccaaadddooo NNN"°° GGGPPP 000000666---111 CCCeeerrrtttiiifffiiicccaaadddooo NNN°°°SSSCCC 333333000666---111

33000000 -- CCiirrccuullaarr EExxtteerrnnaa NNoo. . 000033 PPáággiinnaa 22 ddee 99 oo ssee aaddvviieerrttaann ssiittuuaacciioonneess ccoommoo llaass pprreevviissttaass eenn eel l aarrttííccuulloo 111144 ddeel l EEssttaattuuttoo OOrrggáánnicicoo ddeel l SSiisstteemmaa FFiinnaannccieierroo ((ddiissmmiinnuuccióiónn ppaattrriimmonoinaila,l , ssuussppeennsisóiónn ddeel l ppaaggoo ddee oobblliiggaacciioonnees,s , iinnccuummpplilimmieienntoto ddee oorrddeenneess ddee llaa SSuuppeeririnntteennddenecnicai,a , vviioollaacciióónn ddee eessttaattuuttooss oo llaa lleeyy, , eettcc.). ) yy ddeemmáás s nnoorrmmaass ffiinnaanncciieerraass aapplliiccaabblleess aa eessttaass oorrggaanniizzaacciioonnese,s , hhaarráá llooss rreeqquueerriimmiieennttooss aa qquuee hhaayyaa lluuggaar r yy ppooddrár,á , eenn eessttooss ccaassoos,s , aaddoopptatar r llaass mmeeddididaass qquuee llaa nnoorrmmataitviviiddaadd ddiissppoonnggaa ppaarraa pprreesseerrvvaar r eel l iinntteerrééss ccoolleecctitivvoo, , pprrootteeggeer r llooss iinntteerreesseess ddee llooss aassoocciiaaddooss yy ddee llaa ccoommuunindidaadd eenn

ggeennerearla.l . 22. . FFOORRMMUULLAACICÓIÓNN DDEE IINNDDIICCAADDOORREESS FFIINNAANNCCIIEERROOSS YY UUMMBBRRAALLEESS PPAARRAA LLAASS OORRGGAANNIZIZAACCIIOONNEESS QQUUEE NNOO EEJJEERRCCEENN AACCTTIIVVIIDDAADD FFIINNAANNCCIIEERRAA 22..11. . IINNDDIICCAADDOORREESS PPAARRAA FFOONNDDOOSS DDEE EEMMPPLLEEAADDOOS S 22..11..11 IInnddiiccaaddoorreess ddee RRiieessggoo ddee LLiiqquuiiddeezz 22..11..11.1.1 FFoonnddoo ddee lliqiquuiiddeezz == CCuueenntatass ddeel l ddiissppoonnibiblele ee iinnvveerrssiioonneess ddeessttiinnaaddaass aa eessttee ffoonnddoo // TTootatal l ddee ddeeppóósistitooss UUm mbr ba rl a: l : ≤< 00 aa< < 22% % (( RRO OJ JO O); ) ; ≥2 22% % aa << 33% % (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; == 33% % aa ≤< 11 000 0% % (( VV EER RD DE) E ) 22..11..11..22N Nivievle l ddee ddiissppoonnibiblele ee iinnvveerrssiioonneess == DDiissppoonnibiblele ++ IInnvveerrssiioonneess // TTootatal l ddee aaccttiivvooss

UUm mbr ba rl a: l: ≤< 55% % (( RRO OJ JO O); ) ; >> 55% % aa< ≤ 11 00% % (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; == 11 00% % aa< ≤ 11 00 00% % (( VV EER RD DE) E ) 22..11..22 IInnddiiccaaddoorreess ddee RRiieessggoo ddee CCaarrtteerraa 22..11..22.1.1 CCaartrteerraa ddee ccrrééddititooss vveenncciiddaa == TTootatal l ccaarrtteerraa vveenncciiddaa // CCaartrteerraa bbrruuttaa UUm mbr ba rl a: l: >> 55% % aa< ≤ 11 000 0% % (( RRO OJ JO O); ) ; >> 33% % aa ≤< 55% % (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; ≥2 0O aa ≤< 33% % (( VV EER RD DE) E ) 22..11..22..22 CCoobberetruturara pprroovviissiióónn iinnddiivviidduuala l == TTootatal l pprroovviissiióónn iinnddiivviidduuala l // TTootatal l ccaarrtteerraa vveenncciiddaa

UUm mbr ba rl a: l: << 220 0%

%

(( RRO OJ JO O); ) ; ≥> 220 0%

%

aa ≤<€ 330 0% %

(( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; >> 330 0%

% (( VV EER RD DE) E ) 22..11..22..33 CCoobberetruturara PPrroovviissiióónn GGeennerearla l == TTootatla l pprroovviissiióónn ggeennerearla l ddee ccaarrtteerraa // TTootatla l CCaarrtteerraa BBrruuttaa UUmmbrbarla: l: << 00,,5500%% ((RROOJJOO);) ; ≥2 00,,5500%% aa ≤< 00,,7755%% ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; >>00,,7755%% ((VVEERRDDE)E ) 22..11..22..44 CCoobberetruturara pprroovviissiióónn ddee iinntteerreessees:s : SSee vveerriiffiiccaarráá eel l ccuummplpilimmieienntoto ddee lloo pprreevviissttoo eenn eel l nnuummerearla l 66..44 ddeel l CCaapíptíutulolo I|!I ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássicicaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannciceierar.a . 22..11..22..55 CCaartrteerraa ppoorr vveennttaa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciiooss vveenncciiddaa == ccaarrtteerraa vveenncciiddaa mmaayyoro r ddee nnoovveenntata yy

uunn ((9911) ) ddííaass//CCaartrteerraa bbrruuttaa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciiooss UUmmbrbarla: l: >> 1122%% aa< ≤ 110000%% ((RROOJJOO) ) ;; >> 1100%% aa< ≤ 1122%% ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; ≥ 020 aa ≤< 1100%% ((VVEERRDDE)E ) 22..11..22..66 CCoobberetruturara pprroovviissiióónn ssoobbrree llaa ccaarrtteerraa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciiooss == SSee vveerriiffiiccaarráá eel l ccuummplpilimmieienntoto ddee lloo ddiissppuueesstoto eenn eel l nnuummerearla l 44..44, , ddeel l ccaappítítuulolo IllIlI ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássiiccaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannciceierar.a . 22..11..22..77 CCoobberetruturara ddee iinnvveerrssiióónn ddee aahhoorrrrooss == CCaarrtteerraa bbrruuttaa // DDeeppósóistitooss SSUUPPEERRIINNTTEENNDDENECNICAI A DDEE LLAA EECCOONNOOMÍMAÍ A SSOOLLIIDDAARRIAIA PPoor r uunnaas s eennttiiddaaddees s ss oolliiddaarriiaas s ccoonnffiiaabblleess 33000000 -- CCiirrccuullaarr EExxtteerrnnaa NNoo. . 000033 PPáággiinnaa 33 ddee 99

UUm mbr ba rl a: l: ≤< 0O aa<

<

11 (( RRO OJ JO O); ) ; ≥2 11 aa<

<

11. .2

2

(( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; ≥2 11. .2

2

(( VV EER RD DE)

E ) 22..11..33 IInnddiiccaaddoorreess ddee RRiieessggoo FFiinnaanncciieerroo 22..11..33.1.1 DDiissmmiinnuuccióiónn ppaattrriimmooninaila l == ppaattrriimmooninoio/c/capaiptiatla l ssoocciaial l UUmmbrbarla:l : ≤< 00,,55 CCAAUUSSAAL L DDEE IINNTTEERRVVEENNCCIIÓÓNN ((RROOJJOO);) ; << 11 aa >> 00,,55 ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; ≥2 11 ((VVEERRDDE)E ) 22..11..33..22 RReenntatabibliiliddaadd ddee ppaattrriimmoonnioio == EExxcceeddeentnete // PPrroommeedidoio ddeel l rruubbrroo ppaattrriimmoonnioio ddee llooss ddooss úúllttiimmooss ppeerriiooddooss Umbral: O a < /PC80% (ROJO); =IPC80% a <IPC (AMARILLO); > IPC (VERDE) Umbral: 0 a < IPC80% (ROJO); =IPC80% a <IPC (AMARILLO); ≥ IPC (VERDE) 22..11..33..33 RReenntatabibliiliddaadd ddee ccaappitiatal l ssoocciaial l == EExxcceeddeentnete // PPrroommeedidoio ddee ccaappitiatal l ssoocciaial l ddee llooss ddooss

úúllttiimmooss ppeerriiooddooss Umbral: O a < IPC80% (ROJO); =IPC80% a </PC (AMARILLO); > IPC (VERDE) Umbral: 0 a < IPC80% (ROJO); =IPC80% a <IPC (AMARILLO); ≥ IPC (VERDE) 22..11..33..44 RReenntatabibliiliddaadd ddee aaccttiivvooss == EExxcceeddeentnete // PPrroommeedidoio ddee aaccttiivvooss ddee llooss ddooss úúllttiimmooss ppeerriiooddooss UUmmbrbarla: l: 0O aa << PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo9900%% ((RROOJJOO);) ; ≥> PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo9900%% aa ≤< PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo11,,1 1 (AMARILLO); > Promedio histórico1,1; $ 100% (VERDE) (AMARILLO); > Promedio histórico1,1; ≤ 100% (VERDE) 22..11..33..55 RRenetnatbaibliiliddaadd ddee ccaarrtteerraa ddee ccrrééddiittooss == IInnggrreessooss ggeenneerraaddoos s ppoorr llaa ccaarrtteerraa ddee ccrrééddiittooss//ccaarrtteerraa UUmmbrbarla: l: >>TTaassaa ddee uussuurraa ((RROOJJOO);) ; == TTaassaa ddee uussuurraa aa >> TTaassaa ddee uussuurraa8800%% ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; ≤< TTaassaa ddee

uussuurraa8800%% ((VVEERRDDE)E ) 22..11..33..66 RReenntatabibliiliddaadd ddee aahhoorrrrooss == CCoosstoto sseerrvviciciioo ddee ccrrééddititoo // DDeeppósóistitooss

UUm mbr ba rl a: l:

DDT TF F1 1,5

,5

(( RRO OJ JO O);

) ;

≤€ DDT TF F1 1,5 ,5 aa ≥2 DDT TF

F

(( AA MMA AR RIL ILLO L) O;

) ;

<< DDT TF

F %% (( VV EER RD DE) E ) 22..11..33..77 AAcctitivvoo pprroodduuctcitivvoo == ((ttoottaal l aaccttiivvoo -- ddiissppoonnibiblele –— ddiiffeerriiddooss- - oottrrooss aaccttiivvooss) ) // TTootatla l ddee aaccttiivvooss

UUm mbr ba rl a: l:

0O aa << 77 00% %

(( RRO OJ JO O); ) ; == 770 0% % aa << 880 0%

%

(( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; ≥> 880 0%

% (( VV EER RD DE) E ) 22..11..44. . IInnddiiccaaddoorreess ddee rriieessggoo OOppeeraracicoionanla l 22..11..44.1.1 EEffiicciieenncciaia ooppeerraaccioionnala l == GGaasstotoss ddee aaddmminiinsistrtraaccióiónn // IInnggrreessooss ooppeerraacciioonnaaleless

UUmmbrbarla: l: ddee aaccuueerrddoo ccoonn eel l nniivveel l ddee ssuuppeervrvisisiióónn >> PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo11,1,1 ((RROOJJOO);) ; ≤< PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo11,1,1 aa ≥2 PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo00..99 ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; <<PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo0,0 ,99 (V(VEERRDDEE) ) 22..11..44..22 MMaarrggeenn ooppeerraaccioionnala l == EExxcceeddeentnete ooppeerraaccioionnala l // IInnggrreessooss ooppeerraacciioonnaaleless SSUUPPEERRIINNTTEENNDDENECNICAI A DDEE LLAA EECCOONNOOMÍMAÍA SSOOLLIIDDAARRIAIA PPoor r uunnaas s eennttiiddaaddees s ss oolliiddaarriiaas s ccoonnffiiaabblleess 33000000 -- CCiirrccuullaarr EExxtteerrnnaa NNoo. . 000033 PPáággiinnaa 44 ddee 99

UUmmbrbarla: l: ddee aaccuueerrddoo ccoonn eel l nniivveel l ddee ssuuppeervrvisisiióónn <<PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo00,,9900%% ((RROOJJOO);) ; ≤< PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo11,1,1 aa ≥= PPrroommeedidoio h hiissttóórriiccoo00..99

((AAMMAARRILILLOL)O;) ; >> PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo11,1,1 (V(VEERRDDEE) ) 22..11..44..33 MMaarrggeenn ddee ooppeerraaccióiónn ddee ccrrééddititoo == ((IInnggrreessooss ppoorr sseerrvviciciioo ddee ccrrééddititoo -- CCoosstoto ooppeerraaccióiónn ddee ccrrééddititoo) ) // IInnggrreessooss ppoorr sseerrvviciciioo ddee ccrrééddititoo

UUm mbr ba rl a: l:

0O aa << 11 00% %

(( RRO OJ JO O); ) ; ≥> 11 00% % aa << 220 0%

%

(( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; ≥> 220 0% % aa ≤< 11 000 0%

% (( VV EER RD DE) E ) 22..11..55 IInnddiiccaaddoorreess ddee rriieessggoo ddee eessttrruuccttuurraa 22..11..55.1.1 CCaartrteerraa ssoobbrree aaccttiivvooss == CCaartrteerraa // TTootatal l aaccttiivvooss UUmmbrbarla: l: << PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo00,,9 9 ((RROOJJOO);) ; == PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo00,,99 aa << PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo11,,1 1

(AMARILLO); > Promedio histórico1, 1(VERDE) (AMARILLO); ≥ Promedio histórico1,1(VERDE) 22..11..55..22 EEnnddeeuuddaammieinetnoto ssiinn aahhoorrrroo ppeerrmmaanneentnete == TTootatal l PPaassiivvoo –— ((FFoonnddooss ssoocciiaalleess ++ DDeeppósóistiotos)s ) // TTootatal l AAcctitivvoo

UUm mbr ba rl a: l: >> 55 00% % aa ≤< 11 000 0%

%

(( RRO OJ JO O); ) ; >> 330 0% % aa ≤< 550 0%

%

(( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; 00 ≤< 330 0%

% (( VV EER RD DE) E ) 22..11..55..33 DDeeppósóistitooss ssoobbrree aaccttiivvooss == DDeeppósóistitooss // TTootatal l aaccttiivvooss UUm mbr ba rl a: l: 0O aa << 445 5% % (( RRO OJ JO O); ) ; ≥> 445 5% % aa << 555 5% % (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; ≥> 555 5% % aaS ≤ 11 000 0% % (( VV EER RD DE) E ) 22..11..55..44 CCrrééddititoo eexxtteerrnnoo ssoobbrree aaccttiivvooss == ccrrééddititoo eexxtteerrnnoo/ / aaccttiivvoo ttoottaal l

UUmmbrbarla: l: >> 2200%% aa ≤€ 110000%% ((RROOJJOO);) ; >> 1100%% aa< ≤ 2200%% ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; 00 aa ≤< 1100%% ((VVEERRDDE)E ) 22..11..55..55 AAppoortrete ssoocciaial l ssoobbrree aaccttiivvooss == AAppoortrete ssoocciaial l // AAcctitivvoo ttoottaal l UUm mbr ba rl a: l: >> 224 4% % aa< ≤ 11 000 0% % (( RRO OJ JO O); ) ; ≤€ 224 4% % aa >> 220 0% % (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; 00 a ≤aS 220 0% % (( VV EER RD DE) E ) 22..11..55..66 CCaapiptiatla l iinnssttiittuucciioonnala l ssoobbrree aaccttiivvooss == ((ttoottaal l ppaattrriimmoonnioio –— ccaappitiatal l ssoocciaial)l ) // AAccttiivvoo ttoottaal l UUm mbr ba rl a: l: 0O aa << 55% % (( RRO OJ JO O); ) ; ≥> 55% % aa << 11 00% % (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; ≥> 11 00% % aa< ≤ 11 00 00% % (( VV EER RD DE) E ) 22..22 IINNDDIICCAADDOORREESS PPAARRAA CCOOOOPPEERRATAITVIVAASS QQUUEE NNOO EbEJJEERRCCEENN AACCTTIIVVIIDDAADD

FFIINNAANNCCIIEERRAA 22..22..11 IInnddiiccaaddoorreess ddee LLiiqquuiiddeezz ((aapplliiccaa ssóólloo ppaarraa ccooooppeerartaitivvaass ddee pprriimmeer r yy sseegguunnddoo nniivveel)l ) 22..22..11.1.1 RRaazzóónn ccoorrrriieennttee ((ssiinn uummbrbarla)l ) == AAcctitivvoo ccoorrrriieennttee // PPaassivivoo ccoorrrriieennttee 22..22..11..22 CCaapiptiatla l NNeettoo ddee TTrraabbaajojo ((ssiinn uummbrbarla)l ) == AAccttiivvoo CCoorrrriieennttee —– ppaassiivvoo CCoorrrriieenntete 22..22..22 IInnddiiccaaddoorreess ddee CCaarrtteerraa ddee CCrrééddititooss 22..22..22.1.1 CCaartrteerraa ddee ccrrééddiittooss vveenncciiddaa == CCaartrteerraa ddee ccrrééddiittooss vveenncciiddaa // CCaartrteerraa bbrruuttaa SSUUPPEERRIINNTTEENNDDENECNICAI A DDEE LLAA EECCOONNOOMÍMAÍ A SSOOLLIIDDAARRIAIA PPoor r uunnaas s eennttiiddaaddees s ss oolliiddaarriiaas s ccoonnffiiaabblleess

33000000 -- CCiirrccuullaarr EExxtteerrnnaa NNoo. . 000033 PPáággiinnaa 55 ddee 99

UUmmbrbarla: l: << PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo ((VVEERRDDE)E;)=;= PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((AAMMAARRILILLLO)O;)>;> PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((RROOJJOO) ) 22..22..22..22 CCoobberetruturara ddee pprroovviissiióónn ggeennerearla l ccaarrtteerraa ddee ccrrééddiittooss == PPrroovviissiióónn ggeennerearla l ddee ccaarrtteerraa // TTootatal l CCaartrteerraa BBrruuttaa Umbral: O a < 0.5% (ROJO) ; > 0.5% a < 1% (AMARILLO); = 1% (VERDE) Umbral: 0 a < 0.5% (ROJO) ; ≥ 0.5% a ≤ 1% (AMARILLO); = 1% (VERDE) 22..22..22..33 CCoobberetruturara pprroovviissiióónn iinnddiivviidduuala l ccaarrtteerraa ddee ccrrééddititooss == TTootatal l pprroovviissiióónn iinnddiivviidduuala l // TTootatla l ccaarrtteerraa vveenncciiddaa 22..22..22..44 CCoobberetruturara pprroovviissiióónn ddee iinntteerreessees:s : SSee vveerriiffiiccaarráá eel l ccuummplpilimmieienntoto ddee lloo pprreevviissttoo eenn eel l

nnuummerearla l 66..44 ddeel l CCaapíptíutulolo I|!I ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássiiccaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannciceierar.a . 22..22..33 IInnddiiccaaddoorreess ddee CCuueenntatass ppoorr ccoobbrraar r 22..22..33.1.1 CCaartrteerraa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciiooss vveenncciiddaa == ccaarrtteerraa vveenncciiddaa mmaayyoro r ddee nnoovveenntata yy uunn ((9911) ) ddííaass//CCaartrteerraa bbrruuttaa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciiooss UUmmbrbarla: l: <<PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo ((VVEERRDDE)E;) ; ==PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; >>PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo ((RROOJJOO) ) 22..22..33..22P Prorovivsisiióónn ssoobbrree llaa ccaarrtteerraa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciioos:s : SSee ccoommpprorobbaraárá eel l ccuummplpilimmieienntoto ddee lloo ddiissppuueesstoto eenn eel l nnuummerearla l 44..44 ddeel l ccaappítítuulolo IIlIlI ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássicicaa CCoonntatablbele yy

FFiinnaannciceierar.a . 22..22..33..33 PPrroovviissiióónn ddee ddeeuuddooreress ppaattrroonnaaleles:s : SSee oobbsseerrvvaarárá eel l ccuummplpilimmieienntoto ddee lloo eessttiippuullaaddoo eenn eel l nnuummerearla l 44..22. . ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássiiccaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannccieierraa 000044 ddee 2200008.8 . 22..22..33..44 PPrroovviissiióónn ddee ccaarrtteerraa aa eemmpplleeaaddoos s yy ttrraabbaajjaaddooreres:s : SSee ddeebbee aapplliiccaar r lloo pprreevviissttoo eenn eel l nnuummerearla l 44..33 ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássicicaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannciceierar.a . 22..22..44 IInnddiiccaaddoorreess rreellaacciioonnaaddooss ccoonn llaa aaccttiivviiddaadd ssoocciiooeeccoonnóómmicicaa 22..22..44.1.1 AAcctitivvoo PPrroodduuctcitvivoo == ((ttoottaal l aaccttiivvoo -- ddiissppoonnibiblele —– ddiiffeerriiddooss- - oottrrooss aaccttiivvooss)/)t/ototatla l ddee aaccttiivvooss

UUm mbr ba rl a: l: 00 aa << 77 00%

%

(( RRO OJ JO O); ) ; == 770 0% % aa << 880 0%

%

(( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; ≥> 880 0%

% (( VV EER RD DE) E ) 22..22..55 IInnddiiccaaddoorreess ddee rreennttaabbiilliiddaadd 22..22..55.1.1 MMaarrggeenn OOppeeraracicoionanla l == EExxcceeddeentnete ooppeerraaccioionnala l ((IInnggrreessooss OOppeeraracicoionnalaeless -- CCoossttooss -- GGaasstotoss OOppeeraracicoionnalaeles)s ) // IInnggrreessooss ooppeerraacciioonnaaleless UUmmbrbarla: l: DDEE AACCUUEERRDDOO CCOONN EELL NNIIVVEELL DDEE SSUUPPEERRVIVSISIIOONN << PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((RROOJJOO);) ; == PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; >> PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo (V(VEERRDDEE) ) 22..22..55..22 MMaarrggeenn ddee OOppeeraracicóiónn ddee CCrrééddititoo == ((IInnggrreessooss ppoor r sseerrvviciciioo ddee ccrrééddititoo- - CCoosstoto ooppeerraaccióiónn ddee ccrrééddititoo) ) // IInnggrreessooss ppoorr sseerrvviciciioo ddee ccrrééddititoo

SSUUPPEERRIINNTTEENNDDENECNICAI A DDEE LLAA EECCOONNOOMÍMAÍ A SSOOLLIIDDAARRIAIA PPoor r uunnaas s eennttiiddaaddees s ss oolliiddaarriiaas s ccoonnffiiaabblleess 33000000 -- CCiirrccuullaarr EExxtteerrnnaa NNoo. . 000033 PPáággiinnaa 66 ddee 99

UUmmbrbarla: l: << PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((RROOJJOO);) ; == PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; >> PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo

(VERDE)

(VERDE) 22..22..55..33 RReennddimimieientnoto ddeel l PPaattrriimmoonnioio == EExxcceeddeentnete // PPrroommeedidoio ddeel l rruubbrroo ppaattrriimmoonnioio ddee llooss ddooss úúllttiimmooss ppeerriiooddooss Umbral: O a < /PC80% (ROJO); = IPC80% a </PC (AMARILLO); > IPC (VERDE) Umbral: 0 a < IPC80% (ROJO); = IPC80% a <IPC (AMARILLO); ≥ IPC (VERDE) 22..22..55..44 RReennddimimieientnoto ddeel l CCaapiptiatla l SSoocicaila l == EExxcceeddeentnete // PPrroommeedidoio ddeel l ccaappitiatal l ssoocciaial l ddee llooss ddooss

úúllttiimmooss ppeerriiooddooss Umbral: 0 a < IPC80% (ROJO); =IPC80% a </PC (AMARILLO); > IPC (VERDE) Umbral: 0 a < IPC80% (ROJO); =IPC80% a <IPC (AMARILLO); ≥ IPC (VERDE) 22..22..55..55 RReennddimimieientnoto ddeel l AAccttiivvoo TTootatal l == EExxcceeddeenntetess nneettooss//AActcitivvoo TTootatal l BBrruuttoo UUmmbrbarla:l : << PPr ro om me edi do io hhi is st tó ór ri ic co o (( RRO OJ JO O); ) ; == PPr ro om me edi do io hhi isst tó ór ri ic co o (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; PPr ro om me edi do io hhi isst tó ór ri ic co o

(VERDE)

(VERDE) 22..22..55..66 RReenntatabibliiliddaadd ddee ccaarrtteerraa == IInnggrreessooss ggeenneerraaddoos s ppoor r llaa ccaarrtteerraa ddee ccrrééddititooss // CCaartrteerraa BBrruuttaa UUmmbrbarla:l : >>T Ta as sa a dde e uus su ur ra a (( RRO OJ JO O); ) ; ≤€ TTa as sa a dde e uus su ur ra a (( VV EER RD DE) E ) 22..22..55..77 EEffiicciieenncciaia ooppeerraaccioionnala l == ggaassttooss ooppeerraacciioonnaalleess//IInnggrreessooss ooppeerraacciioonnaaleless

UUmmbrbarla: l : >> PPr ro om me edi do io hhi is st tó ór ri ic co o (( RRO OJ JO O); ) ; == PPr ro om me edi do io hhi isst tó ór ri ic co o (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; << PPr ro om me edi do io hhi isst tó ór ri ic co o

(VERDE)

(VERDE) 22..22..55.8.8. . PPaarrttiicciippaacciióónn ddee ccoommppeennsascaicoionnees s ((aapplliiccaa ppaarraa ccooooppeerartaitivvaass yy pprreeccooooppereartaitvivaass ddee ttrraabbaajjoo aassoocciiaaddoo) ) == GGaasstotoss yy ccoossttooss ppoorr ccoommppeennsascaicoionnees s / / IInnggrreessooss ooppeerraacciioonnaaleless UUmmbrbarla:l : >> 550 0% % (( RRO OJ JO O); ) ; == 550 0% % aa << 77 00% % (( AA MMA AR RIL ILLO L) O; ) ; == 77 00% % aa 11 000 0% % (( VV EER RD DE) E ) 22..22..66 IInnddiiccaaddoorreess ddee EEnnddeeuuddaammieinetnoto 22..22..66.1.1 NNiivveel l ddee eennddeeuuddaammieinetnoto == TTootatal l PPaassiivvoo –— FFoonnddooss SSoocciaialleess // TTootatla l aaccttiivvooss UUmmbrbarla: l: >> 7700%% ((RROOJJOO);) ; == 7700%% aa == 6600%%((AAMMARAIRLILLOL)O;) ; << 6600%% aa 0O ((VVEERRDDE)E )

22..22..66..22 EEnnddeeuuddaammieinetnoto ffiinnaanncciieerroo == OObblliiggaacciioonneess ffiinnaanncciieerraas/s / IInnggrreessooss ooppeerraacciioonnaaleless 22..22..66..33 CCoonnccenetnrtaracicóiónn ddeel l eennddeeuuddaammieinetnoto eenn eel l ccoorrttoo ppllaazzoo == PPaassivivoo ccoorrrriieennttee//ppaassivivoo ttoottaal l ccoonn tteerrcceerrooss 22..22..66..44 IInnddiiccaaddoorreess ddee LLAAVVEERRAAGGEE oo AAppaallaannccaammieientnoto == PPaassivivoo ttoottaal l ccoonn tteerrcceerrooss // CCaapiptiatla l ssoocciaial l Umbral: > 1 (ROJO); = 1 (AMARILLO); < 1 (VERDE) Umbral: > 1 (ROJO); = 1 (AMARILLO); < 1 (VERDE) 22..22..77 IInnddiiccaaddoorreess ddee EEssttrruuccttuurraa FFiinnaannccieierraa SSUUPPEERRIINNTTEENNDDENECNICAI A DDEE LLAA EECCOONNOOMÍMAÍA SSOOLLIIDDAARRIAIA PPoor r uunnaas s eennttiiddaaddees s ss oolliiddaarriiaas s ccoonnffiiaabblleess 33000000 -- CCiirrccuullaarr EExxtteerrnnaa NNoo. . 000033 PPáággiinnaa 77 ddee 99 22..22..77.1.1 AAppaallaannccaammieientnoto ffiinnaanncciieerroo == CCrrééddititoo eexxtteerrnnoo/ / AAcctitivvoo ttoottaal l

22..22..77..22 AAppaallaannccaammieientnoto ccoonn aassoocciiaaddooss == AAppoortrete ssoocciaila/l / AAcctitivvoo ttoottaal l 22..22..77..33 AAppaallaannccaammieinetnot o pprrooppioio == ((TTootatal l ppaattrriimmoonnioio –— CCaapiptiatla l ssoocciaial)l ) // AAcctitivvoo TTootatal l UUmmbrbarla: l: CCaapiptiatla l iinnssttiittuucciioonnala l << CCaapiptiatla l ssoocciaial l ((RROOJJO)O;) ; CCaapiptiatla l iinnssttiittuucciioonnala l == CCaapiptiatla l ssoocciaial l ((AAMMAARIRLILLOL)O;) ; CCaapiptiatla l iinnssttiittuucciioonnala l >> CCaapiptiatla l ssoocciaial l ((VVEERRDDE)E ) 22..22..88 IInnddiiccaaddoor r ddee ccrriissiiss 22..22..88.1.1 DDiissmmiinnuuccióiónn ppaattrriimmonoinaila:l : PPaattrriimmooninoi/oc/acpaiptaitla l ssoocciaial l UUmmbrbarla:l : ≤< 00,,55 CCAAUUSSAAL L DDEE IINNTTEERRVVEENNCCIIÓÓNN ((RROOJJOO);) ; << 11 aa >> 00,,55 ((AAMMAARRILILLOL)O;) ; ≥2 11 ((VVEERRDDE)E ) 22..33. . IINNDDIICCAADDOORREESS PPAARRAA AASSOOCCIIAACCIIOONNEESS MMUUTTUUAALLEESS

22..33..11 IInnddiiccaaddoorreess ddee LLiiqquuiiddeezz 22..33..11.1.1 RRaazzóónn ccoorrrriieennttee ((aapplliiccaa ssóólloo ppaarraa AAssoocciiaacciioonneess MMuuttuuaaleless ddee pprriimmeer r yy sseegguunnddoo nniivveel)l ) ((ssiinn uummbrbarla)l ) == AAcctitivvoo ccoorrrriieennttee // PPaassivivoo ccoorrrriieennttee 22..33..11..22 CCaapiptiatla l NNeetoto ddee TTrraabbaajojo ((aapplliiccaa ssóólloo ppaarraa AAssoocciiaacciioonneess MMuuttuuaaleless ddee pprriimmeer r yy sseegguunnddoo nniivveel)l ) ((ssiinn uummbrbarla)l ) == AAcctitivvoo ccoorrrriieennttee –— PPaassivivoo ccoorrrriieennttee 22..33..11..33 FFoonnddoo ddee lliqiquuiiddeezz == CCuueenntatass ddeel l ddiissppoonnibiblele ee iinnvveerrssiioonneess ddeessttiinnaaddaass aa eessttee ffoonnddoo // TTootatal l ddee ddeeppóósistitooss UUmmbrbarla: l: 0 aOa << 1100 %% ((RROOJJOO);) ; ≥2 1100%%;a;a ≤< 110000 %% ((VVEERRDDE)E )

22..33..22 IInnddiiccaaddoorreess ddee CCaarrtteerraa ddee CCrrééddititooss 22..33..22.1.1 CCaartrteerraa ddee ccrrééddiittooss vveenncciiddaa == CCaartrteerraa ddee ccrrééddiittooss vveenncciiddaa // CCaartrteerraa bbrruuttaa UUmmbrbarla: l: << PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((VVEERRDDE)E;)=;= PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((AAMMAARRILILLLO)O;)>;> PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((RROOJJOO) ) 22..33..22..22 CCoobberetruturara ddee pprroovviissiióónn GGeennerearla l ccaarrtteerraa ddee ccrrééddiittooss == PPrroovviissiióónn ggeennerearla l ddee ccaarrtteerraa // TTootatal l CCaartrteerraa BBrruuttaa Umbral: O a < 0.5% (ROJO) ; > 0.5% a< 1% (AMARILLO); = 1% (VERDE) Umbral: 0 a < 0.5% (ROJO) ; ≥ 0.5% a ≤ 1% (AMARILLO); = 1% (VERDE) 22..33..22..33 CCoobberetruturara pprroovviissiióónn iinnddiivviidduuala l ccaarrtteerraa ddee ccrrééddititooss == TTootatal l pprroovviissiióónn iinnddiivviidduuala l // TTootatla l

ccaarrtteerraa vveenncciiddaa 22..33..22..44 CCoobberetruturara pprroovviissiióónn ddee iinntteerreessees:s : SSee vveerriiffiiccaarráá eel l ccuummplpilimmieienntoto ddee lloo pprreevviissttoo eenn eel l nnuummerearla l 66..44 ddeel l CCaapíptíutulolo I||I ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássiiccaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannciceierar.a . 22..33..33 IInnddiiccaaddoorreess ddee CCuueenntatass ppoorr CCoobbrarar r 22..33..33.1.1 CCaartrteerraa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciiooss vveenncciiddaa == ccaarrtteerraa vveenncciiddaa mmaayyoor r ddee nnoovveenntata yy uunn ((9911) ) ddííaass//CCaartrteerraa bbrruuttaa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciiooss SSUUPPEERRIINNTTEENNDDENECNICAI A DDEE LLAA EECCOONNOOMÍMAÍ A SSOOLLIIDDAARRIAIA PPoor r uunnaas s eennttiiddaaddees s ss oolliiddaarriiaas s ccoonnffiiaabblleess

33000000 -- CCiirrccuullaarr EExxtteerrnnaa NNoo. . 000033 PPáággiinnaa 88 ddee 99

UUmmbrbarla: l: << PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo ((VVEERRDDE)E;)=;= PPrroommedeidoio hhiissttóórriiccoo ((AAMMAARRILILLLO)O;)>;> PPrroommeedidoio hhiissttóórriiccoo ((RROOJJOO) ) 22..33..33..22P Prorovivsisiióónn ssoobbrree llaa ccaarrtteerraa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciioos:s : SSee ccoommpprorobbaraárá eel l ccuummplpilimmieienntoto ddee lloo ddiissppuueesstoto eenn eel l nnuummerearla l 44..44, , ddeel l ccaappítítuulolo IIlIlI ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássicicaa CCoonntatablbele yy

FFiinnaannciceierar.a