SUPERSOLIDARIA - Circular Externa 7 de 2002

CCiirrccuullaarrees s AAññoo 22000022

CCIIRRCCUULLAARR EEXXTTEERRNNAA NNo.o . 00000077

SSEEÑÑOORERSE: S : RREEPPRREESSEENNTTAANNTETSE S LLEEGGAALELSE,S , MMIIEEMMBBRROOS S DDEE LLOOSS OORRGGAANNOOS S DDEE AADDMMIINNIISSTTRRAACCIIOONN YY VVIIGGIILLAANNCCIAIA YY RREEVVIISSOORREES S FFIISSCCAALLEESS DDEE LLAASS EENNTTIIDDAADDEES S SSOOMMEETTIIDDAAS S AA LLAA SSUUPPEERRVVISISIIÓÓNN DDEE LLAA SSUUPPEERRIINNTTEENNDDEENNCICAIA DDEE LLAA EECCOONNOOMMIAIA SSOOLLIIDDAARIRAI,A ,

QQUUEE EEJJEERRCCEENN AACCTTIIVVIIDDAADD FFIINNAANNCCIIEERRAA

DDEE: :

SSUUPPEERRIINNTTEENNDDEENNTTE E DDEE LLAA EECCOONNOOMMIAIA SSOOLLIIDDAARRIAIA AASSUUNNTOT:O : IINNSSTTRRUUCCCCIIOONNEES S SSOOBBRREE FFOONNDDOO DDEE LLIIQQUUIIDDEEZZ PPAARRAA CCOOOOPPEERRAATTIVIVAAS S DDEE AAHHOORRRROO YY CCRREEDDIITTOO YY MMUULLTTIIAACCTTIVIVAAS S EE IINNTTEEGGRRAALLEES S

CCOONN SSEECCCCIIOONN DDEE AAHHOORRRROO YY CCRREEDDITITO.O .

FFEECCHHA:A :

1100 DDEE MMAAYYOO DDEE 22000022

EEnn ccuummplpilimmieientnoto ddee lloo pprreevviissttoo eenn eell DDeeccreretoto 22888866 ddee ddiicciieemmbbrere 2244 ddee 2200001,1 , eessttaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ffiijjaa llooss pprroocceeddiimmieienntotos s aa qquuee ddeebbeenn ssuujjeettaarrssee llaass eennttiiddaaddees s oobbjjeettoo ddee llaa pprreesseenntete cciirrccuullaarr eenn lloo rreellaacciioonnaaddoo ccoonn llaa ccoonnssttiittuucciióónn yy mmaannejeojo ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez,z , ppaarraa lloo ccuuaal l iimmpparatrete llaass ssiigguuiieenntteess iinnssttrruucccciioonnese:s :

11. . PPOORRCCEENNTTAJAEJE YY BBAASSEE PPAARRAA EELL CCAALLCCUULOL.O .

LLaas s ccooooppeerartaitivvaas s ddee aahhoorrrroo yy ccrrééddiittoo yy llaass mmulutlitiaacctitivvaas s ccoonn sseecccciióónn ddee aahhoorrrroo yy ccrrééddiittoo ddeebbeerráánn mmaanntetennere r ppeerrmmaanneentnetemmenetnet,e , ccoommoo ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez,z , uunn mmoontnoto eeqquuiivvaalleenntete aa ppoorr

lloo mmeennoso s eell 1100%% ddee llooss ddeeppóósistitoos s yy eexxiiggiibbiilliiddaaddees s ddee llaa eennttiiddaad.d . DDee ccoonnffoorrmmiiddaadd ccoonn eell DDeeccreretoto 22888866 ddee 2200001,1 , eell mmoontnoto ddeel l ffoonnddoo ppaarraa ccaaddaa mmees s ssee eessttaabblleecceerráá ttoommaannddoo ppaarraa eell eeffeeccttoo, , eell ssaallddoo ddee llaa ccuueenntata ddeeppóósistitoos s yy eexxiiggiibbiilliiddaaddees s rreeggiissttrraaddaa eenn llooss eessttaaddoos s ffiinnaanncciieerroos s ddeel l mmees s iinnmmeeddiiaattaammenetnet e aanntteerriioor,r , vvaalloorr qquuee sseerráá vveerriiffiiccaaddoo ppoorr eell rreevviissoor r ffiissccaall.. LLaa bbaassee ppaarraa ddeetteerrmmiinnaar r eell mmoontnoto ddeel l ffoonnddoo ccoorrrreessppoonnddee aall ttoottaal l ddee llooss ddeeppóósistitoos s ccaappttaaddoos s yy rreeggiissttrraaddooss eenn eell ggrruuppoo 2211 ddeel l PPllaann ÚÚnnicicoo ddee CCuueenntatas s --PPUUCC- - vviiggeenntet,e , qquuee iinncclluuyyee llooss

ddeeppóósistitoos s yy eexxiiggiibbiilliiddaaddees s aa ccaarrggoo ddee llaa ccooooppeeraratitivvaa ppoorr ccaappttaacciióónn ddee rreeccuurrssoos s aa ttrraavvééss ddee ddeeppóósistitoos s ddee aahhoorrrroo ((ccuueenntata mmaayyoro r 2211005)5,) , cceerrttiiffiiccaaddoos s ddee ddeeppóósistitoo ddee aahhoorrrroo aa ttéérrmmiinnoo ((ccuueenntata mmaayyoro r 2211110)0,) , ddeeppóósistitoos s ddee aahhoorrrroo ccoonnttrraaccttuuala l ((ccuueennttaa mmaayyoro r 22112255) ) yy ddeeppóósistitoos s ddee aahhoorrrroo ppeerrmmaannenetnet e ((ccuueenntata mmaayyoro r 2211330)0.) . 22. . EENNTTIIDDAADDEES S RREECCEEPPTTOORARSA.S . 22..11. . LLaass ccooooppereartaitivvaas s ddee aahhoorrrroo yy ccrrééddiittoo yy llaass mmulutlitiaaccttiivvaas s oo iinntteeggrraalleess ccoonn sseecccciióónn ddee aahhoorrrroo yy ccrrééddititoo, , ddeebbeerráánn mmaanntetennere r eell ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz eenn ccuuaallqquuieierraa ddee llaass ssiigguuiieennttees s

eennttiiddaaddese:s : 22..11.1.1. . BBaannccoos s ccoommerecricailaeles s yy oorrggaanniissmmoos s ccooooppeeraratitivvoos s ddee ggrraaddoo ssuuppeerriioor r ddee ccaarráácctteer r ffiinnaannccieieror,o , vviiggiillaaddoos s ppoorr llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia BBaanncacrairai.a . PPaarraa eell eeffeeccttoo, , llooss rreeccuurrssoos s ssee ddeebbeerráánn mmaanntetennere r eenn CCuueenntatas s ddee AAhhororror,o , CCeerrttiiffiiccaaddoos s ddee DDeeppósóistioto aa TTéérrmminion,o , CCeerrttiiffiiccaaddoos s ddee AAhhoorrroro aa TTéérrmmininoo oo bboonnoos s oorrddiinnaariroios,s , eemmititiiddoos s ppoorr llaa eennttiiddaad.d . 22..11.2.2. . EEnn uunn ppaattrriimmoonnioio aauuttóónnoommoo aaddmmininisisttrraaddoo ppoorr ssoocciieeddaaddees s ffiidduucciiaarriiaass vviiggiillaaddaas s ppoorr llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia BBaanncacrairai,a , eenn ccuuyyoo ccaassoo llooss rreeccuurrssoos s ssee ddeebbeerráánn mmaanntetennere r eenn ttííttuullooss ddee

mmááxxiimma a lliiqquuiiddeezz yy sseegguurriiddaad,d , ccoonnddiicciioonnees s qquuee qquueeddaarráánn eessttiippuullaaddaas s eenn llooss ccoonnttrraattoos s rreessppeecctitivvoso.s . PPaarraa eeffeeccttooss ddee llaa ppoonnddeerraacciióónn ddee aaccttiivvooss aa qquuee ssee rreeffiieerree eell DDeeccreretoto 11884400 ddee 11999977, , ssee tteennddrráá eenn ccuueenntata llaa ccoommpopsoisciciióónn ddeel l ppoorrttaaffoolilioo ddee iinnvveerrssiióónn ddeel l ppaattrriimmoonnioio aauuttóónnoommo,o , ddee ccoonnffoorrmmiiddaadd ccoonn eell eexxttrraaccttoo ddee ccuueenntata eexxppeeddiiddoo ppoor r llaa ssoocciieeddaadd ffiidduucciaiarirai.a . EEnn eessttee ccaassoo, , vvaarriiaass ccooooppeeraratitivvaas s ppooddrráánn ppaarrttiicciippaar r eenn uunn mmiissmmoo ppaattrriimmoonnioio aauuttóónnoommo,o , tteenniieennddoo eenn ccuueenntata qquuee llooss ccoonnssttiittuuyyeenntetes s yy bbeenneefifciciaiaririoos s ddeel l ppaattrriimmoonnioio aauuttóónnoommoo sseerráánn

úúnniiccaammenetnete llaass ccooooppeerartaitivvaas s ddee qquuee ttrraattaa llaa pprreesseenntete cciirrccuulalar.r . 22..22. . LLoos s ttííttuullooss yy ddeemmásá s vvaalloorrees s ppeerrmmaanneececreáránn bbaajjoo llaa ccuussttooddiaia ddeel l eessttaabblleecciimmiieenntoto bbaannccarairoi,o , eell oorrggaanniissmmoo ccooooppeeraratitivvoo ddee ggrraaddoo ssuuppeeriroior,r , llaa ssoocciieeddaadd ffiidduucciiaarriiaa oo eenn uunn DDeeppósóistioto CCeenntrtraalliizzaaddoo ddee VVaallooreres s vviiggiillaaddoo ppoor r llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee VVaalolorerse,s , yy ddeebbeerráánn ppeerrmmaanneceecre r lliibbrreess ddee ttooddoo ggrraavvaammene.n . 22..33. . SSiinn ppeerrjjuuiicciioo ddee lloo aanntteeririoor,r , eessttee ddeessppaacchhoo ppooddrár,á , ccoonn ppoosstteerriioorriiddaadd aa llaa eexxppeeddiicciióónn ddee llaa pprreesseenntete cciirrccuulalar,r , eevvaalluuaar r eell ccoommpporotrtaammieinetnoto rreeaal l ddee llooss ffoonnddoos s ddee lliiqquuiiddeezz eenn llaass

ccooooppeerartaitivvaas s yy ooppttaarr ppoorr eessttaabblleeccere,r , ddee mmaannereara ggeennerearla,l , llíímmiitteess iinnddiivviidduuaaleles s ppaarraa llooss ddiiffeerreennttees s iinnssttrruummeenntotos s qquuee ppeerrmmitiete llaa nnoorrmmaa ppaarraa llaa iinnvveerrssiióónn ddee ddiicchhoos s rreeccuurrssoos.s .

33. . CCUUMMPPLLIIMMIIEENNTTOO DDEELL FFOONNDDOO DDEE LLIIQQUUIIDDEZE.Z .

LLaa ccoonnssttiittuucciióónn oo llooss aajjuusstteess ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez,z , ddee aaccuueerrddoo ccoonn lloo eessttaabblleecciiddoo eenn eell nnuummerearla l 11 ddee llaa pprreesseenntete cciirrccuulalar,r , ddeebbeerráá hhaacceerrssee ddeennttrroo ddee llooss cciinnccoo ((55)) pprriimmeerroos s ddííaass hháábbilileess ddee ccaaddaa mmeess.. EEl l ffoonnddoo ssee ddeebbeerráá mmaanntetennere r ccoonnssttaanntete yy eenn ffoorrmmaa ppeerrmmaannenetnete dduurraanntete eell rreessppeeccttiivvoo ppeerriiooddo,o , eenntteennddiiéénnddoosese ppoorr ppeerriiooddoo eell llaappssoo ccoommpprerennddididoo eennttrree llaa ffeecchhaa ddee ccoonnssttiittuucciióónn oo

aajjuussttee yy llaa ffeecchhaa ddeel l ssiigguuiieenntete aajjuusstete. .

44. . DDIISSMMIINNUUCCIIOONN DDEELL FFOONNDDOO DDEE LLIIQQUUIIDDEZE.Z .

EEl l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz ccoonnssttiittuuiiddoo ppoorr llaa ccooooppereartaitviva,a , ppooddrráá ddiissmmininuiuri r ssoollaammeentnete eenn llooss ddooss ssiigguuiieennttees s ccaassoos:s : 44..11. . PPoor r llaa uuttiilliizzaacciióónn ddee ttaalleess rreeccuurrssoos s ppaarraa aatteennddeer r nneecceessiiddaaddees s ddee lliiqquuiiddeezz oorriiggiinnaaddaas s eenn llaa aatteenncciióónn ddee oobblliiggaacciioonnees s ddeerriivvaaddaas s ddee llooss ddeeppóósistitoos s yy eexxiiggiibbiilliiddaaddees s ddee llaa eennttiiddaad.d . EEnn eessttee eevveennttoo eell rreepprreesseennttaanntete lleeggaal l ddeebbeerár,á , aanntteess ddee ssuu uuttiilliizzaacciióónn, , ddaarr aavviissoo aa llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee llaa EEccoonnoommíaí a SSoolliiddarairai,a , iinnffoorrmmaannddoo eell mmootitivvoo ddee ttaall ddeecciissiióón.n . AAl l ddííaa

ssiigguuiieenntete ddee ccaaddaa uuttiilliizzaacciióónn, , eell rreepprreesseennttaanntete lleeggaal l yy eell rreevviissoor r ffiissccaal,l , ddeebbeerráánn ssuumminiinsitsrtraar r llaa ssiigguuiieenntete iinnffoorrmmaacicóión:n : aa. . SSaallddoo ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz aanntteess ddee llaa uuttiilliizzaacciióónn, , eell ccuuaal l ddeebbee ccoorrrreessppoonnddere r aall ddeel l úúllttiimmoo aajjuussttee eeffeeccttuuaaddoo bb. . MMoontnoto ddee llaa ddiissmmiinnuucciióónn cc. . FFeecchhaa ddee llaa ooppeerraacciióónn dd. . FFeecchhaa pprroobbaablbel,e , ddeennttrroo ddeel l rreessppeeccttiivvoo ppeerriiooddo,o , ddee llaa rreessttiittuucciióónn ddee llooss ddiinneerroos s uuttiilliizzaaddoos.s . SSoobbrere eell ppaarrttiiccuulalra,r , eessttaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ssee ppeerrmmitiete hhaacceer r llaass ssiigguuiieenntteess pprreecciissiioonnese:s : -- LLaa uuttiilliizzaacciióónn ddee llooss rreeccuurrssoos s ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez,z , ssóólloo sseerráá aacceeppttaabblele ccuuaannddoo llaass

rraazzoonnees s qquuee oorriiggiinnaann llaa ooppeerraacciióónn oobbeeddeezzccaann eessttrriiccttaammeenntete aa llaa aatteenncciióónn ddee oobblliiggaacciioonnees s pprroovveennieientnetes s ddee llooss ddeeppóósistitoos s ccaappttaaddoso.s . -- LLaa uuttiilliizzaacciióónn ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz nnoo ddeebbeerráá oobbeeddeecceer r aa iimmpprreevvisisiioonnees s ddee llaa aaddmminiinsisttrraacciióónn ddee llaa ccooooppeeraratitivvaa eenn eell mmaannejeojo ddeel l fflluujjoo ddee ccaajjaa ddee llaa eennttiiddaad.d . -- LLoos s mmootitivvoos s qquuee oorriiggiinneenn llaa uuttiilliizzaacciióónn ddeel l ffoonnddoo eenn llooss ttéérrmmiinnoos s pprreevvisistotos,s , ssóólloo sseerráánn vváálliiddooss ppaarraa eell rreessppeeccttiivvoo ppeerriiooddo,o , ddee ttaall mmaannereara qquuee eell ssiigguuiieenntete aajjuussttee ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz ddeebbee ccoorrrreessppoonndedre,r , nnuueevvaammenetnet,e , aall 1100%% ddee llooss ddeeppóósistitoos s ccaappttaaddoos s tteenniieennddoo eenn

ccuueenntata llooss ssaallddooss rreeggiissttrraaddoos s eenn llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerroos s ddeel l mmees s iinnmmeeddiiaattaammenetnete aanntteeriroior.r . LLaa oobblliiggaacciióónn ddee aavviissaarr pprreevviiaammenetnete ssoobbrree llaa uuttiilliizzaacciióónn ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez,z , nnoo iimmppliliccaa qquuee eessttaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddeebbaa iimmpparatritri r aauuttoorriizzaacciióón.n . EEsstoto, , ssiinn ppeerrjjuuiicciioo ddee qquue,e , mmeeddiaiantnete ccoonnttrroollees s ppoosstteerriioorerse,s , llaa mmiissmmaa ppuueeddaa pprroonnuunncicairasrsee ssoobbrree eell ppaarrttiiccuulalra.r . 44..22. . PPoor r eeffeeccttoo ddee uunnaa ddiissmmiinnuucciióónn ddee llooss ddeeppóósistitoos s yy eexxiiggiibbiilliiddaaddees s ddee llaa eennttiiddaad.d . EEssttee ccaassoo ssóólloo sseerráá aapplliiccaabblele eenn llaa ffeecchhaa ddee aajjuussttee ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz yy úúnniiccaammenetnete

ccuuaannddoo llaa bbaassee ppaarraa eell ccáállccuulolo, , eess ddeeccirir eell ssaallddoo ddeel l ttoottaal l ddee llooss ddeeppóósistitoos s ccaappttaaddoos s yy rreeggiissttrraaddooss eenn eell ggrruuppoo 2211 ddeel l PPUUCC, , sseeaa iinnffeerriioorr aa llaa ddeel l mmees s aanntteerriioorr.. 55. . PPRREESSEENNTTAACCIIÓÓNN DDEE IINNFFOORRMMESE.S . DDee ccoonnffoorrmmiiddaadd ccoonn llaa CCiirrccuulalar r EExxtteerrnnaa NNo.o . 000066 ddee 22000022 eexxppeeddiiddaa ppoorr eessttaa SSuuppeerriinntteennddenecnicai,a , eell úúllttiimmoo ddííaa hháábbili l ddee llaa tteerrcceerraa sseemmaannaa ddee ccaaddaa mmese,s , llaass ccooooppeerartaitivvaas s oobbjjeettoo ddee llaa pprreesseenntete cciirrccuulalar,r , ddeebbeenn iinnffoorrmmaar r eell mmoontnoto yy ccoommpposoisciciióónn ddeel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz eenn eell ffoorrmmaatoto 2277, , qquuee ppaarraa eell eeffeeccttoo hhaa ssiiddoo ddiisseeññaaddo.o . DDiicchhoo rreeppoortrtee ssee hhaarráá aa ttrraavvééss ddee

CCoonnffeeccooopo,p , ccoonn llaass mmiissmmasa s eessppeecciiffiiccaacciioonnees s ddee llooss rreeppoortrtees s hhaabbitituualaelse.s . AAddiicciioonnaallmmenetnet,e , yy ddee ccoonnffoorrmmiiddaadd ccoonn lloo pprreessccrirtitoo eenn eell DDeeccreretoto 22888866 ddee 2200001,1 , eenn llaa mmiissmmaa ffeecchhaa ddeebbeerráá rreemmitiitri r eenn mmeeddioio iimmpprreessoo aa eessttaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia eell ffoorrmmaatoto 2277, , aanneexxaannddoo ccooppiiaa ddee llooss eexxttrraaccttooss ddee llaass ccuueenntatas s ddee aahhoorrroro, , ffoottooccooppiaia ddee llooss ttííttuullooss ccoorrrreessppoonnddieientnetes s aa CCDDT,T , CCDDAATST,S , bboonnoos s oorrddiinnaarriioos s yy//oo eexxttrraaccttoo ddee ccuueenntata eexxppeeddiiddoo ppoorr llaa ssoocciieeddaadd ffiidduucciiaarriiaa eenn eell eevveennttoo ddee hhaabbeer r ccoonnssttiittuuiiddoo ppaattrriimmoonnioio aauuttóónnoommo.o . EEssttee iinnffoorrmmee ddeebbeerráá pprreesseennttaarrssee ddeebbiiddaammenetnet e vvaalliiddaaddoo yy aauuddiittaaddoo ppoor r ppaarrttee ddeel l rreevviissoorr ffiissccaal l ddee llaa eennttiiddaad.d .

eennttiiddaad.d . 66. . CCOONNTTRROOLL YY SSAANNCCIOIONENSE.S .

EEssttaa SSuuppeerriinntteennddenecnicai,a , eenn ccuummplpilimmieientnoto ddee llaass ffuunncciioonnees s aattrriibbuuiiddaas s ppoor r llaa lleeyy, , vveerriiffiiccaarráá llaa eessttrriiccttaa aapplliiccaacciióónn ddee lloo pprreevvisisttoo eenn llaa pprreesseenntete cciirrccuullaarr yy ssuu iinnccuummpplilimmieientnoto ddaarráá lluuggaarr aa llaass ssaanncciioonnees s lleeggaalleess ppeerrttiinneenntetse.s . 77. . VVIIGGEENNCICAI.A . LLaa pprreesseenntete cciirrccuullaarr rriiggee aa ppaartritirr ddee llaa ffeecchhaa ddee ssuu ppuubbliliccaaccióión.n . EELLVVIIAA MMEEJIJIAA FFEERRNNÁÁNNDDEEZ Z SSuuppeerriinntteennddeennttee