SUPERSOLIDARIA - Circular Externa 8 de 2004

CCiirrccuullaarrees s AAññoo 22000044

CCIIRRCCUULLAARR EEXXTTEERRNNAA NNo.o . 00000088

PPAARRA: A : MMIIEEMMBBRROOS S DDEE LLOOSS ÓÓRRGGAANNOOS S DDEE AADDMMIINNIISSTTRRAACCIIÓÓNN YY VVIIGGIILLAANNCCIAIA YY AASSOOCCIIAADDOOS S DDEE LLAASS EENNTTIIDDAADDEES S SSOOMMEETTIIDDAAS S AA LLAA SSUUPPEERRVVISISIIÓÓNN DDEE LLAA SSUUPPEERRIINNTTEENNDDEENNCICAIA DDEE LLAA EECCOONNOOMMÍAÍA SSOOLLIIDDAARIRAI.A .

DDEE: :

SSUUPPEERRIINNTTEENNDDEENNTTE E DDEE LLAA EECCOONNOOMMÍAÍA SSOOLLIIDDAARRIAIA AASSUUNNTOT:O : MModoidfiificcaacciióónn yy aaddiicciioonnees s aa llaa CCiirrccuulalar r BBáássiiccaa CCoonntatablbele yy FFiinnaannccieierraa ((CCiirrccuulalar r EExxtteerrnnaa NNo.o . 00001133 ddee 22000033) ) FFEECCHHA:A : 2200 ddee OOCCTTUUBBRREE DDEE 22000044 AApprreecciiaaddoos s sseeññoorerse:s : DDaammoso s aallccaannccee aa llaa CCiirrccuulalar r EExxtteerrnnaa NNo.o . 00001133 ddee 2200003,3 , ppaarraa hhaacceer r llaass ssiigguuiieennttees s

aaccllaarraacciioonnese:s : EEssttaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ccoonncciieenntete ddee aallgguunnoos s iinnccoonnvveennieientnetes s qquuee hhaa tteenniiddoo aallgguunnaas s ccooooppeerartaitivvaas s mmulutlitiaacctitivvaas s eenn lloo qquuee rreessppeecctata aa llaa eexxiiggeenncciaia ddee uunnaa iinnffoorrmmaacciióónn ccoommerecricaila l ppaarraa eell oottoorrggaammieienntoto ddee uunn ppllaazzoo eenn llaa vveennttaa ddee pprroodduucctotos s oo llaa pprreessttaacciióónn ddee sseerrvviicciioos,s , ssee hhaa ttoommaaddoo llaa ddeetteerrmmiinnaacciióónn ddee mmoodidfiifcicaar r eenn llaa ppaarrttee ddeel l ccaappííttuulloo IIIIII ccoorrrreessppoonnddieienntete aa llaa ““CCaartrteerraa ppoorr VVeenntata ddee BBiieennees s yy SSeerrvviicciiooss”” ttrraassllaaddaannddoo ddiicchhoos s rruubbrroos s aall ccóóddiiggoo 11664455 yy 11664488 ddeennoomminináánndodloolo ““DDeeuuddoroerse s ppoorr VVeenntata ddee BBiieenneess”” yy DDeeuuddoroerse s ppoor r PPrreessttaacciióónn ddee SSeerrvviicciiooss””

rreessppeeccttiivvaammenetnet,e , ddeennttrroo ddeel l ggrruuppoo 1166 yy uuttiilliizzaannddoo eell ccaappiittuulloo IHII I ppaarraa ccoommpiplialar r ttooddoo lloo rreellaacciioonnaaddoo ccoonn llaass ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrarra.r . IIgguuaallmmeentnete qquueerreemmoos s rreeccoonnooccere r qquuee mmeedidaiantnete llaa eexxppeeddiicciióónn ddee llaa mmeenncciioonnaaddaa cciirrccuullaarr bbáássiicca,a , ssee pprreesseennttaarroonn aallgguunnaas s iinnccoonnssiisstteenncciaias s qquuee ppoorr mmeeddioio ddee llaa pprreesseenntete ssee pprroocceeddee aa eeffeeccttuuaar r llaass ccoorrrreecccciioonnese:s : CCaappitituulolo II EEnn eell lliitteerraal l bb ddeel l ssuubbnnuummerearla l 77..33..22.1.1. . ddee eessttee ccaappiittuulloo ssee ccoorrrriiggee yy qquueeddaarárá ddee llaa ssiigguuiieenntete mmaannereara :: bb. . CCuuaannddoo eell vvaalloor r ddee llaa iinnvveerrssiióónn aaccttuuaalliizzaaddoo ccoonn llaa ppaarrttiicciippaacciióónn qquuee llee ccoorrrreessppoonnddee aall

iinnvveerrssiioonnisistata sseeaa iinnffeerriioorr aall vvaalloor r ppoorr eell ccuuaal l ssee eennccuueenntrtara rreeggiissttrraaddaa llaa iinnvveerrssiióón,n , llaa ddiiffeerreenncciaia ddeebbee aaffeeccttaarr eenn pprriimmeerara iinnssttaanncciiaa eell ssuuppeerráávivti t ppoorr vvaalloorriizzaacciióónn ddee llaa ccoorrrreessppoonnddieientnete iinnvveerrssiióónn hhaassttaa aaggoottaarlrloo yy eell eexxcceessoo ssee ddeebbee rreeggiissttrraarr ccoommoo uunnaa pprroovviissiióónn ddee llaa rreessppeeccttiivvaa iinnvveerrssiióón.n . EEnn eell lliitteerraal l aa ddeel l ssuubbnnuummerearla l 77..33..22.2.2. . qquueeddaraíraía ddee llaa ssiigguuiieenntete mmaanenrear:a : 77..33..22.2.2. . AAltltaa yy mmeedidaia bbuurrssaattiilliiddaadd aa. . LLaa aaccttuuaalliizzaacciióónn ddeel l vvaalloorr ddee mmeerrccaaddoo ddee llooss ttííttuullooss ddee aallttaa oo mmeeddiaia bbuurrssaattiilliiddaadd oo qquuee ssee ccoottiicceenn eenn bboollssaass ddeel l eexxtteerriioor r iinntteerrnnaacciioonnaallmmeentnete rreeccoonnoocicdiadsa,s , ddeetteerrmmiinnaaddoo ddee ccoonnffoorrmmiiddaadd

ccoonn lloo eessttaabblleecciiddoo eenn llooss ssuubbnnuummerearlaelse s 66..22..11.1.1 yy 66..22..11..22 yy eell nnuummerearla l 66..22..22 ddee llaa pprreesseenntete nnoorrmma,a , ssee ccoonnttaabbiliilizzaa ccoommoo uunnaa ggaannaanncciaia oo ppéérrddiiddaa aaccuummuulaladdaa nnoo rreeaalliizzaadda,a , ddeennttrroo ddee llaass ccuueenntatas s ddeel l ppaattrriimmooninoi,o , ccoonn aabboonnoo oo ccaarrggoo a a llaa iinnvveerrssiióón.n . CCaappitituulolo IIIM I CCoonn rreessppeeccttoo aall ccoonntteexxttoo ddee eessttee ccaappiittuulloo qquuee iinnssttrruuííaa lloo rreellaacciioonnaaddoo ccoonn llaa ““CCaartrteerraa ppoorr VVeenntata ddee BBiieennees s yy SSeerrvviicciiooss”” qquueeddaa ddeerrooggaaddoo eenn ssuu ttoottaalliiddaadd yy eenn ssuu rreeeemmpplalazzoo ssee ssuussttiittuuyyóó eenn eessee mmiissmmoo CCaappitituulloo eell tteemmaa rreellaacciioonnaaddoo ccoonn llaass ““CCuueentnatsa s ppoor r CCoobrbarra”r,” ,

ccoorrrreessppoonnddieientnete aall ggrruuppoo 1166 ddeel l PPllaann ddee CCuueentnatsa.s . EEl l CCaappitituulolo IIIIII qquueeddaraíraía ddee llaa ssiigguuiieenntete mmaanenrear:a :

CCAAPPIITTUULLOO IIII I

CCUUEENNTTAAS S PPOORR CCOOBBRRAARR CCOONNSSIIDDEERRAACCIIOONNESE S GGEENNEERRAALLESE S LLaas s ccuueenntatas s ppoor r ccoobbrraar r rreepprreesseennttaann ddeerreecchhoos s aa rreeccllaammaar r eeffeeccttiivvoo uu oottrrooss bbiieenneess yy sseerrvviicciioos,s , ccoommoo ccoonnsseeccuueenncicaia ddee aallgguunnaas s ooppeerraacciioonnees s aa ccrrééddiittoo qquuee rreeccooggeenn llaass vvaarriiaacciioonnees s qquuee eexxppeerriimmeenntatann llooss bbiieenneess yy ddeerreecchhoos s qquuee ccoonnffoorrmmaann ppaarrttee ddeel l aaccttiivvoo ddee uunnaa eennttiiddaad.d . IIgguuaallmmenetnet,e , rreeggiissttrraa aaddeellaannttoos s ddee ddiinneerroo aa eemmppleleaaddoos s ddee llooss ccuuaalleess ssee eessppeerraa rreennddiicciióónn yy

lleeggaalliizzaacciióónn ddee ccuueenntatas s eenn bbrreevvee ttéérrmmiinno,o , yy ddeemmásá s ssuummaas s ppoorr ccoobbrraar r ddeevveennggaaddasa s ppoorr ccuuaallqquuieier r oottrroo ccoonncceeptpot.o . TTeenniieennddoo eenn ccuueenntata llaa nnaattuurraalleezzaa ddee llaa ppaarrttiiddaa yy llaa aaccttiivviiddaadd ddeel l eennttee eeccoonnóómmicioc,o , nnoorrmmasa s eessppeecciaialeles s ppuueeddeenn aauuttoorriizzaar r oo eexxiiggirir qquuee eessttooss aaccttiivvooss ssee rreeccoonnoozzccaann oo vvaallúúeenn ssuu vvaalloor r pprreesseennttee.. AA ttrraavvééss ddeel l bbaallaannccee ggeenneerarla l oo eenn nnoottaass ssee ddeebbee rreevveellaar r llaa nnaattuurraalleezzaa yy ccuuaanntítíaa ddee llaass pprriinncciippaaleles s ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrarra,r , iinnddiiccaannddoo eell mmoovvimimieinetnoto ddee llaa pprroovviissiióónn ppaarraa iinnccoobbrraabblele oo

vveenncciiddaas s yy llooss iinntteerrééss aapplliiccaabblleess ssii eess ddeel l ccaassoo. . NNoo oobbssttaanntete llaass iinnssttrruucccciioonnees s iimmpparatritiddaas s eenn ccaaddaa uunnaa ddee llaass ccuueenntatas s ddeel l ggrruuppoo 1166 --CCuueenntatas s ppoor r CCoobbrarra-r - ccuuaannddoo ssee pprreesseenntete uunnaa ccoonnttiinnggeenncciaia ddee ppéérrddiiddaa pprroobbaablbel,e , iinnddeeppeennddiieenntteemmenetnet e ddee llooss ffaaccttoorreess oobbjjeettiivvoos s sseeññaallaaddoos s ppaarraa eell eeffeeccttoo eenn eell PPllaann ÚÚnnicicoo ddee CCuuenetnatsa,s , sseerráá nneecceessaariroio ccoonnstsittituuirir llaa pprroovviissiióónn ppoorr ppaarrttee ddee llaa rreessppeeccttiivvaa eennttiiddaadd, , ssiinn ppeerrjjuuiicciioo ddee llaa ffaaccuullttaadd qquuee ttiieennee llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee llaa EEccoonnoommíaí a SSoolliiddaaririaa ppaarraa oorrddeennaar r pprroovviissiioonnees s eenn eell mmoontnoto yy ppoorrcceenntatajeje qquuee aa jjuuiicciioo rreeqquuiieerree uunn aaccttiivvoo ddeetteerrmmiinnaadod.o .

PPaarraa eeffeeccttooss ddee llaa eevvaalluuaaccióión,n , ssoobbrree aaqquueelllloos s ccoonncceepptotos s aa llooss ccuuaalleess aapplliiqquue,e , llaa eennttiiddaadd ddeebbeerráá eeffeeccttuuaar r uunn sseegguuiimmieienntoto ppeerrmmaannenetnet e ddee ssuuss ccuueenntatas s ppoor r ccoobbrraar r ppaarraa lloo ccuuaal l ssee ttrraattaarráánn ppoorr sseeppaarraaddo,o , llooss ddeeuuddooreres s ppoor r vveennttaa ddee bbiieennees s yy ppoorr pprreessttaacciióónn ddee sseerrvviicciioos.s . EEnn llaass ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r ssee ddeebbeerráánn iiddeennttiiffiiccaarr aaqquueelllloos s ccoonncceepptotos s ddeerriivvaaddoos s ddee llaa ccaarrtteerraa ddee ccrrééddiittooss yy//oo ddeel l oobbjjeettoo ssoocciiaal l pprrooppiioo ddee llaa EEnntitiddaad,d , ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass iinnssttrruucccciioonnees s iimmpparatritiddaas s eenn eell ccaappiittuulloo IIII ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássiiccaa CCoonntatabblele yy FFiinnaannccieierraa yy nnoorrmmasa s qquuee

aaddiicciioonneen,n , mmoodidfifiiqquueenn oo ssuussttiittuuyyaan.n . 11..-- PPRRIINNCCIIPPIIOOSS YY CCRRIITTEERRIIOOS S GGEENNEERRAALLESE S PPAARRAA LLAA EEVVAALLUUAACCIÓIÓNN DDEELL RRIIEESSGGOO FFIINNAANNCCIIEERROO EENN LLAASS CCUUEENNTTAAS S PPOORR CCOOBBRRAARR •» RRiieessggoo ffiinnaanncciieerroo EEl l rriieessggoo ffiinnaanncciieerroo eess llaa ppoossiibbiilliiddaadd ddee qquuee uunnaa eennttiiddaadd iinnccuurrrraa eenn ppéérrddiiddaas s yy ssee ddiissmmiinnuuyyaa eell vvaalloor r ddee ssuuss aaccttiivvoos,s , ccoommoo ccoonnsseeccuueenncicaia ddee qquuee ssuuss ddeeuuddooreres s ffaalllleenn eenn eell ccuummplpilimmieientnoto ooppoorrttuunnoo oo ccuummpplalann iimmppeerrffeeccttaammenetnete llooss ttéérrmmiinnoos s aaccoorrddaaddoos s eenn llooss ccoonntrtraatotos,s , ffaaccttuurraas,s , ddooccuummenetnotso s oo ccuueenntatsa.s . TTooddaa ccuueenntata ppoorr ccoobbrraar r eessttáá eexxppuueestsata aa eessttee rriieessggoo, , eenn mmaayyoro r oo

mmeennoro r mmeediddiad.a . •+ OObblliiggaacciióónn aa eevvaalluuaar r eell rriieessggoo ffiinnaanncciieerroo LLaas s eennttiiddaaddees s vviiggiillaaddaass ppooddrráánn eevvaalluuaar r eell rriieessggoo ffiinnaanncciieerroo ddee eessttaass ooppeerraacciioonnees s yy llaa ccaappaacciiddaadd ddee ppaaggoo ddeel l rreessppeeccttiivvoo ddeeuuddoro.r . EEssttoo aapplliiccaa ttaannttoo eenn eell mmoommenetnoto ddee rreeaalliizzaarr llaa ooppeerraaccióión,n , ccoommoo a a lloo llaarrggoo ddee llaa vviiddaa ddee llaa ccuueenntata ppeennddieienntete ddee ccoobbror.o . LLaa aaddmmininisisttrraacciióónn ddee llaa eennttiiddaadd ddeebbeerráá eeffeeccttuuaar r uunn eessttrriiccttoo sseegguuiimmieienntoto aall vveenncciimmieienntoto ddee llaass ffaaccttuurraass oo ddooccuummenetnotso,s , yy ccrreeaarr llooss mmeeccaanniissmmoso s ddee ccoonntrtrool l qquuee llee ppeerrmmitiata ssuu rreeccuuppeerraaccióión,n , ddeennttrroo ddee llooss ppllaazzooss pprreevviissttoos s eenn llooss iinnssttrruummeenntotos s qquuee llaa eennttiiddaadd iimmpplleemmenetnet e

ppaarraa eessttee ttiippoo ddee ccuueenntatsa.s . •+ CCrriitteerriiooss mmíínniimmoso s ppaarraa ccoonnstsittituuirir eell ddeeuuddoor r ppoorr vveennttaa ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciiooss LLaas s eennttiiddaaddees s ddeel l sseeccttoorr ssoolliiddaariroio, , ppooddrráánn oobbsseerrvvaar r ccoommoo mmíínniimmo,o , llooss ssiigguuiieenntteess ccrriitteerriiooss ppaarraa eell oottoorrggaammieienntoto ddee llooss ppllaazzoos s eenn llaa vveennttaa ddee bbiieennees s oo ppoor r llaa pprreessttaacciióónn ddee uunn sseerrvviicciioo:: 11..33..11. . CCaappaacciiddaadd ddee ppaaggo.o . 11..33..22. . SSoollvveenncciaia ddeel l ddeeuuddoro.r . 11..33..33. . LLiiqquuidideze,z , vvaalloor,r , ccoobbeertrtuurraa ee iiddoonneeiiddaadd ddee llaass ggaarraanntítaísa.s . 22. . CCLLAASSIIFFIICCAACCIIOONN YY CCAALLIIFFIICCAACCIIÓÓNN DDEE AALLGGUUNNAAS S CCUUEENNTTAAS S PPOORR CCOOBBRRAARR EEnn llaass ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r ssee ddeebbeerráá iiddeennttiiffiiccaarr eell ccoonncceepptotos s ddeel l iimmpporotrete ddeerriivvaaddoo ddee llaa

ccaarrtteerraa ddee CCrrééddititoo yy//oo ddeel l oobbjjeettoo ssoocciiaal l pprrooppiioo ddee llaa eennttiiddaadd, , ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass iinnssttrruucccciioonnees s iimmpparatritiddaas s eenn eell CCaappitituulolo IIII ““CCaartrteerraa ddee CCrrééddititoo”” ddee llaa CCiirrccuulalar r BBáássiiccaa CCoonntatabblele yy FFiinnaannciceirear.a . PPaarraa eell eeffeeccttoo, , cciieerrttooss iimmpporotretes s ppeennddieienntete ddee ccoobbrroo ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaa ccllaassiiffiiccaacciióónn, , ddeebbeerráá eexxiisstitrir uunnaa ccaalliiffiiccaacciióónn sseeggúúnn llaa ccaatteeggooríríaa ddee rriieessggoo, , eenn llaass ssiigguuiieenntteess ccuueenntatsa:s : -- IInntteerreesseess ddee ccaarrtteerraa ddee ccrrééddititoo -- PPaaggoos s ppoorr ccuueenntata ddee aassoocciiaaddoos s -- CCrrééddititoos s aa eemmpplleeaaddoos s EEssttooss iimmppoortretes s ppoorr tteenneerr uunnaa rreellaacciióónn ddiirreeccttaa ccoonn ccaarrtteerraa ddee ccrrééddiittoo yy ppoorr llaass iinnssttrruucccciioonnees s

iimmpparatritiddaas s eenn llaa cciittaaddaa cciirrccuullaarr bbáássiicca,a , oobblliiggaattoorriiaammeentnete ddeebbeerráá eexxiisstitrir uunnaa ccllaassiiffiiccaacciióónn yy ccaalliiffiiccaacciióónn yy aassí í ddeetteerrmmininaar r ccoonn bbaassee eenn eellllaa llaass rreessppeeccttiivvaas s pprroovviissiioonnese.s . 33. . RREEGGLLAAS S PPAARRAA LLAA CCOONNSSTTIITTUUCCIIÓÓNN DDEE PPRROOVVIISSIIOONNEES S LLaas s EEnnttiiddaaddees s vviiggiillaaddaas s ccoonnssttiittuuiirráánn pprroovviissiioonnees s ppaarraa llaa pprrootteecccciióónn ddee ssuuss ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrarra,r , ccoonn ccaarrggoo aall eessttaaddoo ddee rreessuullttaaddoos,s , ccuuaannddoo qquuiieerraa qquuee ssee eessttaabblleezzccaa llaa eexxiisstteenncciiaa ddee ccoonnttiinnggeenncicaias s ddee ppéérrddiiddaa pprroobbaabblele yy rraazzoonnaabblleemmenetnet e ccuuaanntitiffiiccaablbelse.s . TTaalleess pprroovviissiioonnees s ppooddrráánn sseerr iigguuaallmmeentnete oorrddeennaaddaas s eenn eell mmoontnoto yy ppoorrcceenntatajeje qquuee llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee llaa

EEccoonnoommíaí a SSoolliiddaaririaa ccoonnssiiddeerree nneecceesasrairaisa,s , yy ccoommoo mmíínniimmoo aaqquueellllaass bbaajjoo eell rrééggiimmeenn ddee pprroovviissiioonnees s ggeenneerarla l ee iinnddiivviidduuala l iinnddiiccaaddaa eenn llaa lleeyy ttrriibbuuttaarirai.a . 33..11 LLaas s ccoonnttiinnggeenncicaias s ppuueeddeenn sseerr pprroobbaablbelse,s , eevveennttuuaaleles s oo rreemmotoatsa.s . SSoonn ccoonnttiinnggeenncicaias s pprroobbaabbleles s aaqquueellllaas s rreessppeeccttoo ddee llaass ccuuaalleess llaa iinnffoorrmmaacciióónn ddiissppoonnibilbel,e , ccoonnssiiddeerraaddaa eenn ssuu ccoonnjjuunntot,o , iinnddiiccaa qquuee eess ppoossiibblele qquuee ooccuurrrraann llooss eevveennttoos s ffuuttuurroos.s . SSoonn ccoonnttiinnggeenncicaias s eevveennttuuaaleles s aaqquueellllaass rreessppeeccttoo ddee llaass ccuuaalleess llaa iinnffoorrmmaacciióónn ddiissppoonnibilbel,e , ccoonnssiiddeerraaddaa eenn ssuu ccoonnjjuunntot,o , nnoo ppeerrmmitiete pprreeddeecicri r ssii llooss eevveennttoos s ffuuttuurrooss ooccuurrrriirráánn oo ddeejjaarráánn

ddee ooccuurrrirri.r . SSoonn ccoonnttiinnggeenncicaias s rreemmootatas s aaqquueellllaas s rreessppeeccttoo ddee llaass ccuuaalleess llaa iinnffoorrmmaacciióónn ddiissppoonnibilbel,e , ccoonnssiiddeerraaddaa eenn ssuu ccoonnjjuunntot,o , iinnddiiccaa qquuee eess ppooccoo ppoossiibblele qquuee ooccuurrrraann llooss eevveennttoos s ffuuttuurrooss.. 33..22 PPrroovviissiióónn CCuueentnatas s ppoor r CCoobbrarar r PPaarraa llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee llaa EEccoonnoommíaía SSoolliiddaarirai,a , llaass ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r vveenncciiddaas s sseeaa ddee dduuddoossoo oo ddiiffííccili l ccoobbroro, , ssiinn iinncclluuirir llaass ccuueenntatas s ddeerriivvaaddaas s ddee llaa ccaarrtteerraa ddee ccrréédditioto, , ssee pprroovviissiioonnaarráánn ccoommoo mmíínniimmoo ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass nnoorrmmasa s ttrriibbuuttaarriiaass ddee llaa ssiigguuiieenntete mmaanenrear:a : CCoommo o pprroovviissiióónn ggeennerearla:l : -- 55%% ppaarraa ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r eennttrree 9911 yy 118800 ddííaass ddee vveennccididasa.s .

-- 1100%% ppaarraa ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r eennttrree 118811 yy 336600 ddííaass ddee vveennccididasa.s . -- 1155%% ppaarraa ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r mmaas s ddee 336600 ddííaass ddee vveennccididasa.s . CCoommo o pprroovviissiióónn iinnddiivviidduuala:l : -- 3333%% ppaarraa ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r vveenncciiddaas s mmaas s ddee 336600 ddííaas.s . LLoo aanntteeriroior,r , ssiinn ppeerrjjuuiicciioo ddee llaass mmoodidfiificcaacciioonnese s yy aaddiicciioonnees s qquuee rreeaalliiccee eell GGoobbieierrnnoo NNaaccioionanla l eenn mmataeteriraia ddee pprroovviissiioonnees s ffiissccaallees.s . EEssttaass pprroovviissiioonnees s ssoonn ddeedduuccibibleles s ffiissccaallmmeenntete ppoorr llaass eennttiiddaaddees s ssuujjeettaass aa llaa iinnssppeecccciióónn yy vviiggiillaanncciiaa ddee llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee llaa EEccoonnoommíaí a SSoolliiddaarirai,a , iigguuaallmmeentnete ssoonn ddeedduucicbibleles s llaass

pprroovviissiioonnees s rreeaalliizzaaddaass dduurraanntete eell rreessppeeccttiivvoo aaññoo ggrraavvaabblele ssoobbrree bbiieennees s rreecciibbiiddoos s eenn ddaacciióónn eenn ppaaggo.o . LLaa uuttiilliizzaacciióónn ddee pprroovviissiioonnees s ppaarraa eell ccaassttiiggoo ddee ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r ssee eeffeeccttuuaarráá ddee ccoonnffoorrmmiiddaadd ccoonn llaass ddiissppoossiicciioonnees s vviiggeenntetse,s , aabboonnaannddoo ssuu vvaalloor r eenn llaa ssuubbccuueenntata rreessppeeccttiivvaa yy ccaarrggaannddoo llaa pprroovviissiióónn eessttaabblleeccidida.a . 33..33 PPrroovviissiióónn ddee ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r —– IInntteerreesseess ccaarrtteerraa ddee ccrrééddititoo yy ppaaggoos s ppoorr ccuueenntata ddee aassoocciiaaddoso.s . SSee ddeebbee ssuussppeennddere r llaa ccaauussaacciióónn ddee iinntteerreesseess ee iinnggrreessoos s ppoorr oottrrooss ccoonncceepptotos s ssii eess ddeel l ccaassoo, ,

ccuuaannddoo ssee ccaalliiffiiqquuee llaa ccaarrtteerraa ddee ccrrééddiittoo eenn CC oo uunnaa ccaatteeggooríraía ddee mmaayyoro r rriieessggoo eenn eell eessttaaddoo ddee rreessuullttaaddoos,s , yy ssee pprroovviissiioonnaarráá llaa ttoottaalliiddaadd ddee lloo ccaauussaaddoo yy nnoo ppaaggaaddoo ccoorrrreessppoonnddieienntete aa iinntteerreesseess yy eessttooss ccoonncceeptpotso.s . CCuuaannddoo eell vvaalloor r ddee llaa ooppeerraacciióónn hhaa ssiiddoo ccaalliiffiiccaaddoo ddee mmaayyoro r rriieessggoo, , iigguuaallmmenetnet,e , eessttaa ccuueenntata ppoor r ccoobbrarra,r , ssee ddeebbee rreeccllaassiiffiiccaarr eenn llaa ccaatteeggooríríaa ddee rriieessggoo eenn qquuee ffuuee ccaalliiffiiccaaddoo ssuu pprriinncciippala,l , yy ssuu rreessppeeccttiivvaa pprroovviissiióónn ssee hhaarráá eenn eell mmiissmmoo mmoommenetnoto ddee ssuu ccaalliiffiiccaacciióónn ttaannttoo ddeel l pprriinncciippala l ccoommoo ddee llooss iinntteerreesseess yy oottrrooss ccoonncceepptotos s ddeeppeennddiieennddoo ddeel l rriieessggoo. .

33..44 RReevveersrsiióónn ddee pprroovviissiioonnees s ddee ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r rreeeessttrruuccttuurraaddaass PPaarraa ppooddeer r rreevveerrssaar r llaass pprroovviissiioonnees s ddee llaass ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r ccoommoo ccoonnsseeccuueenncicaia ddee rreeeessttrruuccttuurraacciioonnees s ddee ccrrééddititoos,s , ééssttaass úúllttiimmaass ddeebbeerráánn oobbsseerrvvaar r llooss mmiissmmoso s rreeqquuisisiittoos s qquuee ssee mmeenncciioonnaann ppaarraa llaa ccaarrtteerraa ddee ccrrééddititoos.s . PPaarraa uunnaa aaddeeccuuaaddaa pprreesseennttaacciióónn ddee llooss eessttaaddoos s ffiinnaanncciieerroos,s , eell ssaallddoo ddee eessttee ggrruuppoo ssee mmoostsrtraarráá ddeedduucciiddoo ppoorr eell ssaallddoo ddee llaass ccuueenntatas s 11669911 —– PPrroovviissiióónn ddeeuuddooreres s vveenntata ddee bbiieenneess yy sseerrvviicciioos.s-. - 11669922 -- PPrroovviissiióónn CCuueentnatas s ppoor r CCoobbrarar r MMicicrrooccréréddititoo--,,11669944 PPrroovviissiióónn CCuueenntatas s ppoorr

CCoobbrarar r CCoommerecricailaelse-s,- , 11669966 --PPrroovviissiióónn CCuueenntatas s ppoorr CCoobbrarar r ddee CCoonnssuummo-o,- , 11669977 --PPrroovviissiióónn CCuueentnatas s ppoor r CCoobbrarar r ddee VViivviieenndda-a - yy 11669988 --OOttrraass PPrroovviissiioonnees s CCuueentnatas s ppoor r CCoobrbarra-r.- . 44..-- CCOONNTTRROOLL PPOORR PPAARRTTEE DDEE LLAA SSUUPPEERRIINNTTEENNDDEENNCICAIA DDEE LLAA EECCOONNOOMMÍAÍA SSOOLLIIDDAARRIAIA SSiinn ppeerrjjuuiicciioo ddee llaass ssaanncciioonnees s ppeerrssoonnaaleles s ee iinnssttiittuucciioonnaaleles s aa qquuee hhaayyaa lluuggaar,r , llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee llaa EEccoonnoommíaí a SSoolliiddaaririaa ppooddrráá rreevviissaarr ccaalliiffiiccaacciioonnees s yy pprroovviissiioonnees s qquue,e , ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass nnoorrmmasa s pprreevvisisttaass eenn eessttee ccaappitituulolo, , rreeaalliiccee ccaaddaa uunnaa ddee llaass eennttiiddaaddese,s ,

oorrddeennaannddo,o , ssii eess eell ccaassoo, , mmoodidfiificcaacciioonnese s ccuuaannddoo ccoonnsstatatete llaa iinnoobbsseerrvvaanncicaia ddee lloo aaqquuí í pprreevvisitsoto. . LLaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee llaa EEccoonnoommíaí a SSoolliiddaaririaa ppooddrráá oorrddeennaar r rreeccaalliiffiiccaacciioonnees s yy pprroovviissiioonnees s aa ssuu jjuuiicciioo ppoorr vveenncciimmieientnotos s ddee llooss ddeeuuddooreres s ppoor r vveennttaa ddee bbiieennees s yy sseerrvviicciiooss ppaarraa uunn sseeccttoorr eeccoonnóómmicioc,o , zzoonnaa ggeeooggráráfificcaa oo ppaarraa uunn ddeeuuddoor r oo ccoonnjjuunntoto ddee ddeeuuddooreres s ccuuyyaas s oobblliiggaacciioonnees s ddeebbaann aaccuummulualrasrese sseeggúúnn llaass rreeggllaass ddee ccuuppoos s iinnddiivviidduuaaleles s ddee eennddeeuuddaammieinetnot.o . 55. . AASSPPEECCTTOOS S CCOONNTTAABBLELSE S •+ RReevveelalacciióónn ddee llaass ccuueenntatas s ppoor r ccoobbrraar r EEnn llaass nnoottaass aa llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerroos s ddee ccaaddaa eejjeerrcciicciioo ccoonnttaablbel,e , aa ppaartritirr ddee llooss

ccoorrrreessppoonnddieientnetes s aall cciieerrrree ddeel l eejjeerrcciicciioo eeccoonnóómmicicoo ddee 2200004,4 , ddeebbeerráá rreevveellaarsres,e , eenn ffoorrmmaa ccoommpparaaraddaa ccoonn eell eejjeerrcciicciioo iinnmmeeddiiaattaammenetnete aanntteerriioorr yy ddee mmaannereara ccoonnssooliliddaadda,a , ppoorr lloo mmeennoso s lloo ssiigguuiieenntet:e : • LLoos s vvaalloorreess ddee llaa ooppeerraaccióión,n , rreennddiimmieienntotos s yy oottrrooss ccoonncceepptotos s ddee llaass ooppeerraacciioonnees s ppoorr vveenntata ddee bbiieennees s yy pprreessttaacciióónn ddee sseerrvviicciioos,s , qquuee ccoorrrreessppoonnddaa aa ccaaddaa uunnaa ddee llaass ssuubbccuueenntatas s pprreevvisisttaass eenn eessttee ccaappitituulolo. . • LLoos s vvaalloorreess ddee llaass ooppeerraacciioonnees s ccoommoo ccoonnvveeninoiso,s , pprroommeteiteientnetes s vveennddeedodroerse,s , aaddeellaannttoos s aall ppeerrssoonanla,l , ppaaggoos s ppoorr ccuueenntata ddee aassoocciiaaddoso,s , ddeeuuddooreres s ppaattrroonnaaleles s yy eemmprperseassa,s , iinntteerreesseess ddee

ccaarrtteerraa ddee ccrrééddiittoo ee iinnggrreessoos s ppoorr ccoobbrraar r eennttrree oottrroos.s . •+ EEl l vvaalloorr ddee llaa ttoottaalliiddaadd ddee llaa pprroovviissiióónn ggeenneerarla l ddee ccuueenntatas s ppoorr ccoobbrraar r ddeerriivvaaddaas s ddee oOppeerraacciioonnees s ppoorr vveenntata ddee bbiieennees s yy sseerrvviicciioos,s , yy oottrrooss ccoonncceepptotos s ddiissccrriimmiinnaaddaas s ppoorr ccaaddaa uunnaa ddee llaass ssuubbccuuenetnatsa,s , aassí í ccoommoo ddee llaass oottrraass pprroovviissiioonnese.s . 55..22 CCrrééddititoos s oottoorrggaaddooss CCoonn rreessppeeccttoo aa llooss ccrrééddiittooss ddeesseemmbboloslsaaddoso s aa llooss ddiissttrriibbuuiiddoorerse,s , pprroovveeeeddoroerse,s , aassoocciiaaddoso,s , nnoo aassoocciiaaddoso,s , ccoommerecricaialilizzaaddooreres s eennttrree oottrroos,s , ccoonn rreeccuurrssoos s oorriiggiinnaarriiooss ddee llaa mmulutlitiaacctitivviiddaad,d , eessttooss ccrrééddiittooss nnoo hhaarráánn ppaarrttee ddee llaass CCuueentnatas s ppoorr CCoobbrarra r ssiinnoo ssee ddeebbee rreeggiissttrraarr eenn eell ggrruuppoo 1144

CCaarrtteerraa ddee CCrrééddititoo ddiiffeerreenncciiáánnddoololo mmeedidaiantnete llaa aaddiicciióónn ddee uunn ssuuffiijjoo aall ccóóddiiggoo ddee llaa ccuueenntata aauuxxiliiliaarr oo aannaalílíttiiccaa ppaarraa ccoonnooccere r eenn uunn mmoommenetnot o ddaaddoo eell nnoommbrber e yy eell mmoontnoto ddee eessttooss ddeeuuddoroerse,s , yy qquueeddaarraann ssoommeteitiddoos s aall rrééggiimmeenn ddee pprroovviissiioonnees s ddee llaa ccaarrtteerraa ddee ccrréédditioto. . 55..33 CCoommpepnesnascaicóiónn ddee pprroovviissiioonnees s NNiinngguunnaa eennttiiddaadd aa nniivveel l ccoonnttaabblele ppooddrráá ccoommppenesnasra r pprroovviissiioonnees s ddee uunn ddeetteerrmmiinnaaddoo ccoonncceepptoto ccoonn llaass pprroovviissiioonnees s ddee oottrroo ccoonncceepptoto oo rruubbrroo. . SSee ddeebbeerráá rreevveertritrir ccaaddaa uunnoo ddee llaass pprroovviissiioonnees s ssii eess ddeel l ccaassoo yy ccoonnstsittituuiri r llaa nnuueevvaa pprroovviissiióónn sseeggúúnn sseeaa eell ccoonncceepptoto oo rruubbrroo. .

66..-- DDIISSPPOONNIIBBIILLIIDDAADD DDEE LLAA IINNFFOORRMMAACCIIÓÓNN EENN LLAASS EENNTTIIDDAADDEES S VVIIGGIILLAADDAAS S CCoonn eell oobbjjeettoo ddee ccoonnttaar r ccoonn eelleemmeenntotos s nneecceessaaririoos s ppaarraa eell aaddeeccuuaaddoo aannáálilsisisis ddee rriieessggoo ddee qquuee ttrraattaa eessttee iinnssttrruuccttiivvoo, , llaass eennttiiddaaddees s ppooddrráánn mmaanntetennere r eenn eell eexxppeeddieienntete ddee llaa ooppeerraacciióónn ddeel l rreessppeeccttiivvoo ddeeuuddoor r iinnffoorrmmaacciióónn ppeerrssoonnala l yy ffiinnaanncciieerraa ccoommplpelteata yy aaccttuuaalliizzaaddaa ddee ccaaddaa ddeeuuddoro,r , ssoobbrree llaa ggaarraanntítaí,a , aassí í ccoommoo eell ccrruuccee ddee ccoorrrreessppoonnddeenncicaia ccoonn ddiicchhoo ddeeuuddoro.r . LLoos s aassppeeccttoos s mmáás s rreelleevvaanntetes s ssee lllleevvaarráánn ccoonn aarrrreegglloo aa llooss ffoorrmmaatotos s qquuee ppaarraa eell eeffeeccttoo ddeetteerrmmiinnee

llaa rreessppeeccttiivvaa eennttiiddaadd ccoonn rreeqquuisisiittooss mmíínniimmoso.s . 77. . CCoontnrtorol l IInntteerrnnoo yy RReevvisisooríraía FFiissccaal l 77..11 CCoontnrtorol l IInntteerrnnoo LLoos s rreeggllaammeenntotos s iinntteerrnnooss ddee llaass eennttiiddaaddees s oobbjjeettoo ddeel l pprreesseenntete ccaappiittuulloo ddeetteerrmmiinnaarráánn eell áárreeaa aa llaa qquuee ccoorrrreessppoonnddaa lllleevvaarr aa ccaabboo llaass eevvaalluuaacciioonnees s ddee llooss ddeeuuddooreres s ppoorr vveennttaa ddee bbiieennees s yy sseerrvviicciiooss yy eess ddeebbeer r ddeel l ccoonnsseejojo ddee aaddmminiinsisttrraacciióónn oo jjuunnttaa ddiirreeccttiivva,a , sseeggúúnn eell ccaassoo yy ddeel l rreepprreesseennttaanntete lleeggaal,l , ssuuppeerrvvisisaar r ccuuiiddaaddoossaammenetnet e ttaalleess eevvaalluuaacciioonnese,s , aassuummiieennddoo rreessppoonnssaabbililiiddaadd ppeerrssoonnala l ppoorr llaass mmiissmmasa.s .

77..22 RReessppoonsnasbaibliiliddaadd ddeel l rreevviissoor r ffiissccaal l EEnn ddeessaarrrroolllloo ddee llaass ffuunncciioonnees s pprrooppiaias s ddeel l rreevviissoor r ffiissccaal,l , ccoorrrreessppoonnddee aa ééssttee vveerriiffiiccaarr eell eessttrriiccttoo ccuummplpilimmieientnoto ddee lloo ddiissppuueesstoto eenn eell pprreesseenntete ccaappiittuulolo, , ddeebbiieennddoo iinncclluuirir pprroonnuunncciiaammieientnoto eexxpprreessoo ssoobbrree eell ppaarrttiiccuullaar r ddeennttrroo ddeel l ddiiccttaammeenn qquuee rriinnddaa rreessppeeccttoo ddee llooss eessttaaddoos s ffiinnaanncciieerorso.s . AAsís í mmiissmmo,o , eenn ddeessaarrrroolllloo ddee lloo ddiissppuueessttoo eenn eell aarrttííccuulloo 220077, , nnuummerearlaelse s 33%°, , 55 ° yy 66”° ddeel l CCóóddiiggoo ddee CCoommerecricoi,o , eell rreevviissoor r ffiissccaal l ddeebbeerráá iinnffoorrmmaar r aa llaa SSuuppeerriinntteennddeenncicaia ddee llaa EEccoonnoommíaí a SSoolliiddaaririaa llaass iirrrreegguullaarriiddaaddees s qquuee eenn llaa aapplliiccaacciióónn ddeel l pprreesseenntete ccaappiittuulloo

aaddvvieiertrata eenn eell eejjeerrcciicciioo ddee ssuuss llaabboorrees,s , ccuuaannddoo llaass mmiissmmasa s sseeaann mmataetreirailaelse.s . CCaappitituulolo VVIII I SSee mmoodidfiifcicaa eell iinncciissoo tteerrcceerroo ddeel l nnuummerearla l 11 ““AAnntteecceeddenetnetes”s” ddee eessttee ccaappiittuulloo yy qquueeddaraíraía ddee llaa ssiigguuiieenntete mmaanneerraa:: EEssttooss ffoonnddoos,s , ssoonn ddee ccaarráácctteer r aaggoottaabblele mmeeddiaiantnete ddeessttiinnaacciióónn eessppeeccififiiccaa yy ddeebbeenn eessttaarr pprreevviiaammeentnete rreeggllaammeennttaaddoos s ppoorr llaa eennttiiddaad.d . LLoos s rreennddiimmieienntotos s qquuee ssee ppuueeddaann oobbtteenneer r ppoorr llaa iinnvveerrssiióónn tteemmpporoarla l ddee eessttooss rreeccuurrssoos,s , ppooddrráánn rreeggiissttrraarrssee ccoommoo mmaayyoro r vvaalloorr ddee llooss ffoonnddoos s rreessppeeccttiivvoos s rreeaalliizzaannddoo uunn ccaarrggoo aa llooss ggaassttooss ddeel l ffoonnddoo ccoonn aabboonnoo aall rreessppeeccttiivvoo ppaassiivvo.o .

CCuuaannddoo llaa eennttiiddaadd ssoolliiddaarriiaa eennttrraarree eenn pprroocceessoo lliiqquuiiddaattooriroio, , llooss ssaallddooss ddee eessttooss ffoonnddoos s ppaassiivvoos s ppeennddieienntetes s ddee aaggootatar r hhaarráánn ppaarrttee aauuttoommááttiiccaammenetnete ddeel l rreemmaannenetnete ppaattrriimmooninaila l yy eenn ccaassoo ddaaddoo ssoonn iirrrreeppaarrttiibbleles.s . CCaappitituulolo VVIIMI I EEnn eell nnuummerearla l 44..22 ddee eessttee ccaappiittuulloo ssee aaddiicciioonnaa eell ssiigguuiieenntete iinncciissoo, , ccoorrrreessppoonnddiiéénnddoloele