URF - Estudio - Transaccionalidad de las CAC

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ESTUDIO

Transaccionalidad en las Cooperativas de Ahorro y Crédito

Autores: Carlos Cubillos Rincón Subdirector de Desarrollo de

Mercados (SDM)

Mauricio Salazar Nieto Subdirector de Regulación Prudencial (SRP)

Paola Peña Rodríguez Asesora - SDM

Andrés Clavijo Bolaños Asesor - SDM

Derenis López Meza Asesora - SRP

Daniel Quintero Castro Asesor - SRP

Palabras Clave:

• Pagos • Transaccionalidad • Cooperativas de ahorro y crédito

Unidad de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera (URF) Marzo de 2024

Resumen: Este documento presenta un análisis del ecosistema transaccional de las Cooperativas de Ahorro y Crédito (CAC) con el objetivo de identificar retos y necesidades para promover la prestación de sus servicios de pago.

El diagnóstico construido resalta la necesidad de adelantar esfuerzos públicos y privados en 10 frentes de trabajo para avanzar en la consolidación de un sector solidario de ahorro y crédito moderno, a la vanguardia en la prestación de servicios de pago y facilitador de la inclusión financiera. En particular, este estudio plantea diferentes acciones orientadas a promover un sector que: i) tenga una propuesta de pagos digitales coherente con las características y necesidades de su base social , ii) adopte soluciones costo eficientes y aproveche las ventajas de las economías de

orientadas a promover un sector que: i) tenga una propuesta de pagos digitales coherente con las características y necesidades de su base social , ii) adopte soluciones costo eficientes y aproveche las ventajas de las economías de escala, iii) se apalanque en la tecnología de manera efectiva y se mantenga a la vanguardia en la prestación de servicios de pago, y iv) que coopere entre sí y con otros actores para el desarrollo de iniciativas que beneficien a sus asociados.2

Tabla de contenido

Introducción 4 Diagnóstico y caracterización de la situación transaccional de las CAC 11 Ausencia de información 11 Volumen, escala y alcance 12 Canales 17 Costos 19 Infraestructura 23 Elementos regulatorios y reglamentarios 25 Gobernanza 28 Ausencia de coordinación 28 Reflexiones de la experiencia internacional 30 Acceso a los sistemas de pago 30 Vinculación obligatoria 32 Uso de canales digitales 33 Proceso de digitalización 34 Centros de servicios compartidos 36 Alianzas 36 Gobernanza 363

Acciones y recomendaciones 38 Información 38 Canales 38 Costos 39 Infraestructura 39 Adquirencia e iniciación de pagos 40 Obligatoriedad 40 Instrucciones de supervisión 40 Gobernanza 41 Coordinación 42 Acceso indirecto al Sistema de Pagos Inmediato 42 Comentarios recibidos 44 Bibliografía 454

Introducción Desarrollar un sistema de pagos moderno y dinámico en el sector solidario que presta servicios de ahorro y crédito es fundamental para promover la inclusión financiera en

Comentarios recibidos 44 Bibliografía 454

Introducción Desarrollar un sistema de pagos moderno y dinámico en el sector solidario que presta servicios de ahorro y crédito es fundamental para promover la inclusión financiera en las zonas más apartadas d el país . Entre más fácil y barato sea realizar pagos electrónicos, los asociados del sector solidario enfrentarán menores costos de transacción, reducirán su dependencia del efectivo y generarán información transaccional que posteriormente les habilitará el acceso a nuevos productos y servicios financieros. La literatura especializada resalta que promover el acceso y uso de servicios financieros es un medio para combatir la pobreza, reducir la desigualdad, protegerse contra eventos inesperados, desarrollar proyectos productivos, suavizar el consumo y empoderar el desarrollo personal y familiar de los usuarios 1. En este sentido, la inclusión financiera es un elemento clave para elevar el bienestar y mejorar las condiciones de vida de la población. El sector solidario de ahorro y crédito ha sido un actor relevante para promover la inclusión financiera en el país2. No obstante, el sector enfrenta retos significativos en materia de innovación y tecnología . De acuerdo con la Confederación Alemana de Cooperativas (DGRV, 2021), “las cooperativas de ahorro y crédito (CAC) no deberían estar demasiado confiadas en el futuro ya que la competencia está reaccionando ante los nuevos retos con mayor eficiencia, menor costo y mayor inversión en tecnología”. La velocidad y el alcance de la transformación digital del sector financiero tradicional podrían hacer que otro tipo de entidades financieras con mayores avances tecnológicos y actores como las Fintech penetren áreas geográficas en las que antes solo operaban

La velocidad y el alcance de la transformación digital del sector financiero tradicional podrían hacer que otro tipo de entidades financieras con mayores avances tecnológicos y actores como las Fintech penetren áreas geográficas en las que antes solo operaban las CAC. La ausencia de iniciativas de transformación digital en el sector solidario, especialmente en las entidades de menor tamaño, podría llevar a su marchitamiento en la medida que sus asociados migren hacía entidades que les ofrezcan servicios personalizados provistos en ambientes digitales, a menores costos y más eficientes. En los últimos años la URF ha propuesto una agenda regulatoria dirigida a promover la innovación en el sistema financiero y la digitalización de los pagos y transferencias en la economía . Dentro de estos avances se resalta el Decreto 222 de 2020 que actualizó las normas a aplicables a depósitos de bajo monto y corresponsalía móvil y digital; y los Decretos 1692 de 2020 y 1297 de 2022 que actualizaron el marco regulatorio de los Sistemas de Pago de Bajo Valor (SPBV), la arquitectura del ecosistema de pagos y la actividad de iniciación de pagos. No obstante, estos avances

1 Entre los autores que desarrollan estos elementos se encuentran Tuesta y Cámara (2014), Banerjee y Newman (1993), Galor y Zeira (1993), Aghion y Bolton (1997) y Beck, Demirguc – Kunt y Levine (2007). 2 En 2022 las Cooperativas de Ahorro y Crédito contaban con presencia física en 71 municipios, 41 de los cuales no contaban con presencia física de la banca tradicional.5

normativos no se han materializado en un desarrollo significativo en la transaccionalidad del sector solidario.

contaban con presencia física de la banca tradicional.5

normativos no se han materializado en un desarrollo significativo en la transaccionalidad del sector solidario. En este contexto, el CONPES 4051 de 2021 planteó la necesidad de promover acciones que faciliten la modernización y competitividad del sector. Asimismo, la Hoja de Ruta del Subsector Solidario de Ahorro y Crédito (URF, 2022 a) estableció la necesidad de realizar un estudio que identificara alternativas para potenciar la transaccionalidad del sector y facilitar su acceso a las infraestructuras de los SPBV. Para atender este objetivo, la URF y el Programa de Inversión Banca de las Oportunidades (P IBO), promovieron el desarrollo de un estudio orientado a identificar retos y necesidades para potenciar la prestación de servicios de pago en las CAC 3. Los resultados del presente estudio se apoyan en la labor realizada por el equipo consultor , contratado para e l efecto , conformado por la firma Garrigues y la sociedad Sistemas de Administración e Ingeniería - SAI4. El presente documento desarrolla el estudio de transaccionalidad previsto en la Hoja de Ruta del Subsector Solidario de Ahorro y Crédito (URF, 2022a) con un enfoque inicial en las CAC. Este enfoque atiende las características del vínculo de asociación de las CAC, su mayor desarrollo relativo y a su amplio potencial de cobertura y despliegue transaccional. Lo anterior, considerando que las CAC pueden tener un vínculo de asociación abierto que incluye personas naturales y jurídicas de diversos sectores económicos. Además de esta introducción, el documento cuenta con cuatro secciones. La primera presenta una caracterización del funcionamiento y la arquitectura transaccional de las

asociación abierto que incluye personas naturales y jurídicas de diversos sectores económicos. Además de esta introducción, el documento cuenta con cuatro secciones. La primera presenta una caracterización del funcionamiento y la arquitectura transaccional de las CAC; la segunda realiza un diagnóstico de sus principales retos y necesidades para la prestación de servicios de pago; la tercera identifica algunas reflexiones de la experiencia internacional; la cuarta presenta recomendaciones regulatorias y no regulatorias para promover el ecosistema de pagos en las CAC ; y la quinta presenta los comentarios recibidos de la industria al presente documento. La aplicación de estas recomendaciones tienen por objetivo avanzar en la consolidación de un sector solidario de ahorro y crédito moderno , a la vanguardia en la prestación de servicios de pago y facilitador de la inclusión financiera. En particular, la URF busca promover un sector que: i) tenga una propuesta de pagos digitales coherente con las características de cada una de sus entidades, ii) adopte soluciones costo eficientes y aproveche las ventajas de las economías de escala, iii) se apalanque en la tec nología de manera efectiva y se mantenga a la vanguardia en la prestación de servicios de

3 La URF agradece al Programa Banca de las Oportunidades, en especial a Paola Arias, Michael Bryan, Carmen Cecilia León y María Camila Guzmán, por el apoyo y acompañamiento realizado para el desarrollo de este estudio.6

pago, y iv) coopere entre sí y con otros actores alternativos para el desarrollo de iniciativas que beneficien a sus asociados.7

Arquitectura transaccional de las CAC El marco normativo colombiano concibe a las CAC como participantes naturales de los

iniciativas que beneficien a sus asociados.7

Arquitectura transaccional de las CAC El marco normativo colombiano concibe a las CAC como participantes naturales de los SPBV y las ubica en el ecosistema de pagos como entidades “emisoras” y “receptoras”. Las entidades emisoras son aquellas que ofrecen medios de pago, como productos de depósito o cupos de crédito, y emiten instrumentos de pago a favor de los ordenantes5. Por su parte, las entidades receptoras son aquellas autorizadas para ofrecer productos de depósitos en los cuales los beneficiarios reciben órdenes de pago o transferencias de fondos6. Estas calidades son atribuidas a las CAC en virtud del artículo 49 de la Ley 454 de 1998 que las autoriza para ofrecer depósitos a la vista y contratos de apertura de crédito a sus asociados. Dicho marco, i gualmente, indica que l os SPBV son aquellos que procesan transacciones7 diferentes a las procesadas en los sistemas de pago de alto valor 8. En este sentido, los SPBV se ocupan, principalmente, de la compensación y liquidación de operaciones monetarias realizadas entre personas , y entre personas y comercios , a través de múltiples instrumentos de pago como cheques, tarjetas débito y crédito o dispositivos o tecnologías que permiten realizar transferencias electrónicas. En Colombia, las Entidades Administradoras de SPBV (EASPBV) han orientado su operación por tipo de sector e instrumento de pago. En el sector financiero tradicional, el procesamiento de las transferencias electrónicas inter-entidades se realiza principalmente a través de la cámara de ACH Colombia - sociedad privada de propiedad de los establecimiento s bancarios; mientras que las operaciones con

el procesamiento de las transferencias electrónicas inter-entidades se realiza principalmente a través de la cámara de ACH Colombia - sociedad privada de propiedad de los establecimiento s bancarios; mientras que las operaciones con tarjetas débito y crédito se realizan a través de las redes de tarjetas como Credibanco, Redeban, Visa y Mastercard. En el sector solidario, las CAC se apoyan en acuerdos bilaterales entre EASPBV y bancos patrocinadores para procesar sus órdenes de pago y transferencia interentidad. El esquema más utilizado en el sector, y que se utiliza como base para el desarrollo del presente estudio, corresponde a la infraestructura provista por Visionamos y el Banco Coopcentral . Los anterior, sin perjuicio de reconocer que algunas cooperativas acuden a otros bancos patrocinadores como el Banco de Bogotá o Bancoomeva para obtener un acceso indirecto a ACH Colombia9.

5 Numeral 8 del artículo 2.17.1.1.1 del Decreto 2555 de 2010. 6 Numeral 9 del artículo 2.17.1.1.1 del Decreto 2555 de 2010. 7 Para efectos del presente documento, los términos “transacción” y “operación monetaria”, en singular o plural, se refieren a las operaciones de pago o transferencias de fondos definidas en el artículo 2.17.1.1.1 del Decreto 2555 de 2010. 8 El numeral 21 del artículo 2.17.1.1.1 del Decreto 2555 de 2010, modificado por el Decreto 1692 de 2020, indica que un sistema de pago solo será considerado como tal cuando actúen, en calidad de participantes, tres o más instituciones

8 El numeral 21 del artículo 2.17.1.1.1 del Decreto 2555 de 2010, modificado por el Decreto 1692 de 2020, indica que un sistema de pago solo será considerado como tal cuando actúen, en calidad de participantes, tres o más instituciones vigiladas por la SFC, CAC o Cooperativas multiactivas e integrales con sección de Ahorro y Crédito vigiladas por la SES e inscritas en FOGACOOP. 9 Entre las CAC que acuden a dichos esquemas alternativos se encuentran Utrahuilca, Avancoop y Crearcoop.8

Visionamos es una entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) que administra el único SPBV de naturaleza cooperativa del país. A través de esta entidad se efectúa el proceso de compensación y liquidación de las órdenes de pago y transferencia de fondos entre asociados de CAC. Asimismo, Visionamos ofrece a sus organizaciones vinculadas la posibilidad de complementar sus canales propios con canales digitales (internet y aplicaciones móviles) y redes de cajeros automáticos para potenciar su red de servicios de pago. En este sentido, Visionamos integra tecnológica, operativa y transaccionalmente al sector cooperativo de ahorro y crédito. La razón por la cual los establecimientos de crédito (EC) y las CAC se encuentran vinculados de manera directa a diferentes SPBV radica, principalmente, en que las CAC no tienen, por lo general, cuentas de depósito en el Banco de la República (BR). Lo anterior, debido a que las operaciones de las CAC, por lo general, no se encuentran previstas dentro de los factores que habilitan la apertura de dichas cuentas. En particular, el artículo 1 de la Resolución Externa 3 de 2015 de la Junta Directiva del

previstas dentro de los factores que habilitan la apertura de dichas cuentas. En particular, el artículo 1 de la Resolución Externa 3 de 2015 de la Junta Directiva del BR establece que el BR “podrá celebrar contratos de depósito con personas jurídicas, públicas o privadas, cuando ello sea necesario, para la realización de las operaciones de mercado abierto, compra y venta de divisas, operaciones internacionales de pago y crédito, administración del dep ósito de valores, servicio de compensación interbancaria, operaciones como agente fiscal del Gobierno y banquero y prestamista de última instancia de los establecimientos de crédito, así como las demás operaciones y servicios que preste el Banco de la República, de conformidad con las regulaciones pertinentes”. De acuerdo con el BR, algunas CAC han accedido de modo excepcional al sistema de Cuentas únicas de Depósito (CUD) en virtud de su participación en el programa de incentivos para adquisición de vivienda a través del Fondo de Reserva para la Estabilización de Cartera Hipotecaria (FRECH) 10. No obstante, e ste esquema se ha considerado poco eficiente dado que, al no participar en otro tipo de operaciones que les permitan movilizar dichos recursos al interior del CUD, las CAC se ven en la obligación de retirar los recursos y utilizarlos por fuera del BR. El bajo uso de estas cuentas hace que la participación de las CAC en CUD tenga una relación costo-eficiente negativa dado los costos de administración y los desarrollos tecnológicos que deben asumir para abrir y mantener dichas cuentas. Ante estas circunstancias, las CAC mantienen principalmente sus cuentas de liquidación en el Banco Cooperativo Coopcentral (Coopcentral) y Visionamos se apoya

asumir para abrir y mantener dichas cuentas. Ante estas circunstancias, las CAC mantienen principalmente sus cuentas de liquidación en el Banco Cooperativo Coopcentral (Coopcentral) y Visionamos se apoya en la infraestructura de Coopcentral para ejecutar los pagos correspondientes a la liquidación de las posiciones compensadas de sus participantes. En este sentido, Visionamos y Coopcentral integran plataformas tecnológicas y de comunicaciones para

10 Parágrafo 2 del artículo 1 del Decreto 490 de 2003.9

la prestación de servicios transaccionales al sector solidario, bajo la denominación “Red Coopcentral”. La Red Coopcentral habilita que sus entidades vinculadas puedan intera ctuar transaccionalmente con entidades del sector solidario o con entidades del sector financiero tradicional. En particular, a través de la red de Visionamos y Coopcentral, los asociados de las CAC pueden enviar y recibir pagos y transferencias de fondos con asociados de otras CAC o con usuarios de los EC del sistema financiero tradicional. Esta conexión intersectorial se logra gracias a la naturaleza bancaria de Coopcentral que le permite tener una cuenta depósito en el BR y vincularse a los SPBV del sistema financiero tradicional. A pesar de los avances realizados por Visionamos para conectar transaccionalmente al sector cooperativo, no todas las CAC hacen parte de su Red , y no todas las CAC vinculadas adquieren la totalidad de servicios que ofrece Visionamos. Con este contexto, la arquitectura transaccional de las CAC se puede resumir en las siguientes tres categorías: • AMBIENTE INTRA ENTIDAD: La primera categoría corresponde a CAC que no se encuentran conectadas a un SPBV, operan principalmente a través de canales

siguientes tres categorías: • AMBIENTE INTRA ENTIDAD: La primera categoría corresponde a CAC que no se encuentran conectadas a un SPBV, operan principalmente a través de canales presenciales y tienen un alcance limitado en términos de asociados y presencia geográfica. Los asociados de estas CAC únicamente pueden realizar pagos o transferencias de fondos con asociados de la misma cooperativa, los cuales se registran a través de movimientos contables al interior de la entidad.

Diagrama 1. Operación intra CAC.

Fuente: URF

• AMBIENTE INTER CAC : La segunda categoría comprende a CAC que se encuentran vinculadas a un SPBV, a efectos de permitir que sus asociados realicen y reciban pagos y transferencias de fondos con asociados de otras CAC, pero no con usuarios del sistema financiero tradicional. Estas entidades, presentan por lo general una baja oferta de canales digitales para la prestación de sus servicios financieros. Teniendo en cuenta que la CAC originadora y receptora son distintas,10

la transacción se compensa a través de la operación conjunta entre Visionamos y Coopcentral.

Diagrama 2. Operación inter CAC.

Fuente: URF

• AMBIENTE INTER CAC -EC: La tercera categoría comprende a CAC que se encuentran vinculadas a un SPBV, a efectos de permitir que sus asociados realicen y reciban pagos y transferencias de fondos tanto con asociados de otras CAC

(diagrama 2) como con usuarios del sector financiero tradicional (diagrama 3). Estas entidades se apalancan en la oferta de canales complementarios que ofrece Visionamos para desplegar una oferta de múltiples canales digitales que potencian

(diagrama 2) como con usuarios del sector financiero tradicional (diagrama 3). Estas entidades se apalancan en la oferta de canales complementarios que ofrece Visionamos para desplegar una oferta de múltiples canales digitales que potencian su transaccionalidad. Teniendo en cuenta que la entidad originadora y receptora no se encuentran vinc uladas al mismo SPBV, la operación se procesa a través de Coopcentral.

Diagrama 3. Operación inter CAC-EC.

Los diagramas únicamente reflejan el flujo de envío de la transacción.

Fuente: URF11

Diagnóstico y caracterización de la situación transaccional de las CAC Ausencia de i nformación El fortalecimiento de la información transaccional del sector es un a necesidad relevante. Las CAC no cuentan con requisitos de reporte de información agregada sobre las transacciones que realizan sus asociados a través de cada uno de sus canales de distribución. Tampoco reportan información sobre los SPBV a los que cada CAC se encuentra vinculada. La ausencia de información impide generar un adecuado entendimiento de la situación transaccional actual del sector, su arquitectura y su desarrollo reciente; lo cual limita el diseño de un marco de política pública que lo promueva y fomente. En el sector financiero tradicional, los EC, las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPE) y las EASPBV remiten la información transaccional agregada de sus usuarios a la SFC 11. Acoger esta práctica en el sector solidario permitiría que la Superintendencia de la Economía Solidaria (SES) pudiera contar con una visión más comprensiva de las actividades que desarrollan sus vigiladas, generar

agregada de sus usuarios a la SFC 11. Acoger esta práctica en el sector solidario permitiría que la Superintendencia de la Economía Solidaria (SES) pudiera contar con una visión más comprensiva de las actividades que desarrollan sus vigiladas, generar estudios del ecosistema de pagos y suministrar cifras agregadas que sean de utilidad para la toma de decisiones por parte de los diferentes grupos de interés. Ante la ausencia de estos reportes, es necesario acudir a fuentes alternativas de información del sector para realizar un diagnóstico del sistema transaccional en las CAC. La información publicada por Visionamos en sus informes de gestión permite contar con una primera aproximación frente a las operaciones realizadas entre diferentes CAC y aquellas realizadas entre CAC y entidades del sector financiero tradicional. No obstante, debe tenerse en cuenta que en Visionamos no participan la totalidad de las CAC y que en sus sistemas participan otras entidades que emiten instrumentos de pago como lo son ba ncos, cooperativas financieras, compañías de financiamiento, cooperativas de aporte y crédito, fondos de empleados y asociaciones mutuales12. En particular, las cifras de Visionamos a cierre de 2022 evidencian que alrededor del 20% de la transaccionalidad por monto y número de operaciones que se realizan a través de dicho sistema corresponden a operaciones iniciadas por entidades diferentes a CAC (Ver tabla 1). Tabla 1 – Transaccionalidad en Visionamos por tipo de entidad

11 Esta información es remitida a través de los formatos 444, 412 y 413 de la SFC. 12 I.e. Algunos ejemplos son: Bancos – Banco Coopcentral, Cooperativa financiera – CFA, Compañía de financiamiento

11 Esta información es remitida a través de los formatos 444, 412 y 413 de la SFC. 12 I.e. Algunos ejemplos son: Bancos – Banco Coopcentral, Cooperativa financiera – CFA, Compañía de financiamiento - Financiera Juriscoop, Fondo de Empelados – FCEDA y Fodebax; y Cooperativa de Aporte y Crédito - Somec.12

Fuente: Visionamos Del lado de la demanda, no se dispone de información pública ni estudios relacionados con las necesidades transaccionales de los asociados de las CAC. La ausencia de esta información limita la capacidad de las CAC para identificar cuáles son los desarrollos tecnológicos que deben implementar para mejorar su oferta de productos y servicios de pago. Asimismo, dificulta el desarrollo de una oferta de valor digital por parte de las CAC, que lleve a sus asociados, de los diferentes grupos de edad, a preferir sus servicios frente a los de otras CAC u entidades del sector financiero tradicional.

Volumen, escala y alcance Volumen De acuerdo con Visionamos 13, en la Red Coopcentral participan cerca de 660 mil usuarios que en el año 2022 realizaron 9,5 millones de operaciones monetarias por un valor total de $5,6 billones de pesos. En los últimos tres años, cada usuario de esta red realizó en promedio 15,2 transacciones al año, cada una de ellas por un valor promedio de $612 mil pesos 14. El número de transacciones por usuario ha venido disminuyendo a cerca de una transacción al mes; sin embargo, el valor promedio por transacción se ha mantenido relativamente estable en los últimos años (ver gráfica 1). Grafica 1. Evolución de la transaccionalidad a través de Visionamos

disminuyendo a cerca de una transacción al mes; sin embargo, el valor promedio por transacción se ha mantenido relativamente estable en los últimos años (ver gráfica 1). Grafica 1. Evolución de la transaccionalidad a través de Visionamos

13 Parte de la información transaccional fue suministrada en términos agregados por parte de Coopcentral y Visionamos, durante entrevistas realizadas por el equipo consultor. 14 Cifras a valor constante de 2022.13

Fuente: Equipo consultor con información de Visionamos En términos comparativos, el volumen transaccional que se realiza a través de Visionamos es relativamente bajo. Durante 2022, el número de transacciones monetarias procesadas a través de este sistema (9,5 millones) representó el 0,38% del total de las operaciones monetarias realizadas a través de la totalidad de los SPBV (2.471 millones)15. En términos de monto, para 2022 el valor de las transacciones efectuadas a través de Visionamos ($5,6 billones) representó el 0,25% del valor total de las operaciones realizadas a través de los SPBV (Ver gráfica 2). Estas cifras son relativamente bajas si se considera que los activos de las CAC ( $19,2 billones) representan el 1,9% del total de activos de los EC ($973 billones).

Gráfica 2. Participación relativa de Visionamos frente a los demás SPBV

Fuente: URF con datos SFC y Visionamos

15 Cifras tomadas del informe de Operaciones de la SFC para el segundo trimestre de 2022.

$540,846 $651,278 $798,683 $562,576 $565,514 $578,742 $578,816 $569,497 $599,510 $635,226 $601,402 $0 $100,000 $200,000 $300,000 $400,000 $500,000 $600,000 $700,000 $800,000 $900,000 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 50.0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Transacciones año/capita Valor transacción promedio (COP de 2022) Redeban 59% Credibanco 25% ACH Colombia 14% Tecnibanca 2% Visionamos 0,38% Redeban 17.45% Credibanco 4.52% ACH Colombia 77.10% Tecnibanca 0.68% Visionamos 0.25%14

La información sobre las transacciones que realizan únicamente las CAC a través de Visionamos no se encuentra disponible. No obstante, es viable hacer aproximaciones a partir de la diferencia entre la información agregada de Visionamos y la información transaccional que los EC reportaron realizar a través de Visionamos. La diferencia entre estos rubros sugiere que las CAC realizaron aproximadamente 6,1 millones de transacciones a través de Visionamos (64% del total) por un valor agregado de $2,3 billones (41% del total). Finalmente, no se cuenta con información pública que permita caracterizar el número y valor de las operaciones intra-entidad que se realizan al interior de cada CAC. Escala

billones (41% del total). Finalmente, no se cuenta con información pública que permita caracterizar el número y valor de las operaciones intra-entidad que se realizan al interior de cada CAC. Escala Según el Consejo Mundial de las CAC (WOCCU por sus siglas en inglés) , a 2021 la penetración de las CAC en la población económicamente activa en Latinoamérica (16,5%) era relativamente baja comparada con Norteamérica (51,7%) o el Caribe (68,5%). Asimismo, la penetración de las CAC en Colombia (23,0%) evidenciaba un potencial de expansión al compararla con otros países de la región como Ecuador (42,9%) o Paraguay (39,4%). Gráfica 3. Penetración comparativa de las CAC en diferentes países y regiones

Fuente: WOCCU 2022

A nivel nacional, las cifras de asociados y usuarios activos en Visionamos también evidencian un amplio potencial de expansión. A cierre de 2022, el sector solidario contaba con 176 CAC que agrupaban un total de 3,4 millones de asociados. No obstante, del total de asociados, menos de 660 mil (19%) utilizaba la Red Coopcentral para realizar transacciones hacía otras CAC u entidades del sector financiero tradicional. Visionamos resalta que la mayor parte de usuarios activos se encuentran 68.58% 51.77% 16.50% 15.66% 9.64% 5.92% 4.13% 16.5% Penetración Promedio15

en Antioquia, Santander y Norte de Santander; mientras que la Costa y las zonas centrales del país presentan oportunidad de profundización (Ver tabla 2). Tabla 2. Distribución geográfica de los usuarios de la Red Coopcentral

Penetración Promedio15

en Antioquia, Santander y Norte de Santander; mientras que la Costa y las zonas centrales del país presentan oportunidad de profundización (Ver tabla 2). Tabla 2. Distribución geográfica de los usuarios de la Red Coopcentral

Fuente: Visionamos – Informe de gestión 2022

Sin perjuicio de lo anterior, el número de usuarios de las CAC que canalizan sus pagos y transferencias de fondos a través de Visionamos ha aumentado constantemente en los últimos años. La Red Coopcentral aumentó en más de medio millón de usuarios en la última década , aunque el ritmo de crecimiento se ha ralentizado . Estos usuarios provienen principalmente de regiones de Antioquia y los Santanderes, en concordancia con la distribución geográfica del sector de las CAC (Ver gráfica 4). Gráfica. 4. Evolución de usuarios en Visionamos

Fuente: Equipo consultor con información de Visionamos Diversos actores manifestaron en entrevistas realizadas con el equipo consultor que el menor ritmo de crecimiento desde 2020 en usuarios y transacciones evidenciado en Visionamos está asociado a presiones competitivas del sector financiero y las Fintech, entre otros factores . Desde su punto de vista, la penetración de soluciones transaccio