URF - Estudio de Diagnóstico - Buen Gobierno

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Fase I. Buen Gobierno Sector de ahorro y crédito de la economía solidaria

Estudio de Diagnóstico Fase I. Buen Gobierno Sector de ahorro y crédito de la economía solidaria

Autores:

Mauricio Salazar Nieto Subdirector

Derenis López Meza Paula Ojeda Ojeda Carolina Torres Caro Asesoras

Uriel Alzate Juan Sebastián Gómez Profesionales especializados

Créditos:

Nombre y Apellido Subdirector

Nombre y Apellido Asesor

Nombre y Apellido Profesional especializado

Autores:

Palabras Clave:

Buen Gobierno, Gobernanza, Economía solidaria, Ahorro y crédito

Palabras Clave:

Buen Gobierno, Descripción En la Hoja de ruta para el sector de ahorro y crédito de la economía solidaria, publicada por la Unidad de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera (URF), en septiembre de 2022, se concluyó la pertinencia de realizar un ejercicio de evaluac ión sobre la eficiencia del Decreto 962 de 2018. Lo anterior, con el fin de determinar si se cumplieron los objetivos propuestos en dicho Decreto, el cual formuló prácticas de gobernanza para el sector, e identificar posibles ajustes regulatorios. Para el desarrollo de esta iniciativa, la URF ha planteado la construcción de un estudio a desarrollar en 2 fases: a) Fase I, en la que se analice el

gobernanza para el sector, e identificar posibles ajustes regulatorios. Para el desarrollo de esta iniciativa, la URF ha planteado la construcción de un estudio a desarrollar en 2 fases: a) Fase I, en la que se analice el contexto local y la experiencia internacional, y se desarrollen herramientas para construir un diagnóstico que establezca los avances de implementación de la norma y la percepción de las organizaciones y, b) Fase II, en la que se evalúe la información obtenida en la fase I y se presenten propuestas regulatorias, no regulatorias y de autogestión para el fortalecimiento de la gobernanza de cooperativas de ahorro y crédito, fondos de empleados y asociaciones mutuales con ahorro y crédito. El presente documento expone los resultados y planteamientos de la Fase

I. Hoja de ruta para el subsector de ahorro y crédito de la economía solidaria, agosto

2022. Página 20 y 21. https://www.urf.gov.co/normatividad/estudios/2022

Descripción Unidad de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera Bogotá – Colombia | noviembre de 2025 Estudio de Diagnóstico2

Contenido

Introducción .............................................................................. 5

2. Contexto ............................................................................... 8 2.1. Alcance del Buen Gobierno ......................................... 11

3. Relevancia de la adopción de prácticas de buen gobierno para el sector de ahorro y crédito de la economía solidaria ..................... 15 3.1. Descripción del Sector ................................................ 16

4. Marco Normativo.................................................................. 22 4.1. Decreto 962 de 2018 .................................................. 25

5. Análisis comparado del contexto local y de los estándares

3.1. Descripción del Sector ................................................ 16

4. Marco Normativo.................................................................. 22 4.1. Decreto 962 de 2018 .................................................. 25

5. Análisis comparado del contexto local y de los estándares internacionales y locales de buen gobierno ................................. 29 5.1. Dirección .................................................................... 30 5.2. Participación .............................................................. 33 5.3 Transparencia y mecanismos de control ..................... 34 5.4 Transacciones con partes relacionadas ....................... 36

Estudio de Caso ................................................................. 38

6. Retos y desafíos del estudio ................................................ 44 6.1. Actividades del proyecto ............................................ 44

Bibliografía .............................................................................. 473

Definiciones

Regulación prudencial. Conjunto de normas y directrices establecidas por autoridades de regulación, de supervisión y la red de seguridad, con el objetivo de garantizar la estabilidad, solvencia y solidez de las instituciones financieras y, proteger los intereses de los depositantes y consumidores. Con la regulación prudencial se busca mitigar los riesgos inherentes al funcionamiento de las entidades financieras y promover la confianza en el sistema financiero.

Sector de ahorro y crédito de la economía solidaria. Comprende cooperativas de ahorro y crédito, cooperativas multiactivas e integrales con sección de ahorro y crédito, fondos de empleados y asociaciones mutualistas con ahorro y crédito, vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria.

Gobierno corporativo. Conjunto de principios , prácticas y normas que rigen la estructura, la integración y el funcionamiento de los órganos de gobierno de una empresa.

Conflicto de interés. Situación que surge o puede surgir para una o

Gobierno corporativo. Conjunto de principios , prácticas y normas que rigen la estructura, la integración y el funcionamiento de los órganos de gobierno de una empresa.

Conflicto de interés. Situación que surge o puede surgir para una o más personas en la toma de decisiones, o incidir en la adopción de las mismas, cuando se identifiquen intereses contrarios e incompatibles respecto de un acto o negocio.

Idoneidad. Conjunto de capacidades, aptitudes y condiciones necesarias para desempeñar una función o cumplir un propósito de manera adecuada y competente.4

Listado de acrónimos

CAC. Cooperativas de ahorro y crédito, y cooperativas multiactivas e integrales con sección de ahorro y crédito CAF. Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe CF. Cooperativas financieras EC. Establecimientos de crédito EOSF. Estatuto Orgánico del Sistema Financiero FE. Fondos de empleados Fogacoop. Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas IADI. Asociación Internacional de Aseguradores de Depósitos MHCP. Ministerio de Hacienda y Crédito Público MUT. Asociaciones mutuales con ahorro y crédito SES. Superintendencia de la Economía Solidaria SFC. Superintendencia Financiera de Colombia URF. Unidad de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera OCDE. Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico5

Introducción

Durante 2021 y 2022, CAF – Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe apoyó al Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP)

Introducción

Durante 2021 y 2022, CAF – Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe apoyó al Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP) y a la Unidad de Regulación Financiera (URF) en la elaboración de una Hoja de Ruta para el sector de ahorro y crédito de l a economía solidaria1, que fue publicada por la URF en septiembre de 2022. Esta hoja de ruta planteó más de 40 acciones y 11 iniciativas para el fortalecimiento y sostenibilidad del sector, y para promover su consolidación como vehículo de inclusión financiera. Para el efecto, entre los objetivos estratégicos de este documento se dispuso la relevancia de “Consolidar las prácticas de Buen Gobierno”, ”identificar e implementar herramientas que faciliten la incorporación y efectividad de las normas de buen gobierno expedidas por el Gobierno nacional” y de “identificar buenas práctica s que atiendan las problemáticas más relevantes de gobernabilidad que enfrentan las organizaciones del subsector”2. A su vez, dentro de dicho objetivo, se recomendó el desarrollo de una iniciativa denominada “Evaluación de eficiencia del Decreto 962 de 2018”, con la que se analice los objetivos propuestos en dicha norma y posibles ajustes regulatorios en la materia3.

1 Este sector está conformado por cooperativas de ahorro y crédito, cooperativas multiactivas e integrales con sección de ahorro y crédito, fondos de empleados y asociaciones mutuales con ahorro y crédito, así como por las organizaciones de economía solidari a que presten servicios de apoyo o sean complementarios al objeto social de estos. Lo anterior, según lo

e integrales con sección de ahorro y crédito, fondos de empleados y asociaciones mutuales con ahorro y crédito, así como por las organizaciones de economía solidari a que presten servicios de apoyo o sean complementarios al objeto social de estos. Lo anterior, según lo dispuesto en el parágrafo 1 del artículo 1 del Decreto 1997 de 2019 “Por el cual se crea la Comisión Intersectorial de Coordinación del Subsector de la Economía Solidaria que presta servicios de ahorro y crédito, se dictan disposiciones para su funcionamiento y se adiciona un artículo al Título 3 de la Parte 1 del Libro 1 del Decreto 1068 de 2015, Decreto Único Reglamentario del Sector Hacienda y Crédito Público”.

2 Hoja de ruta para el sector solidario de ahorro y crédito. Publicada el 7 de septiembre de

2022. Página 20.

https://www.urf.gov.co/webcenter/ShowProperty?nodeId=%2FConexionContent%2FWCC_C LUSTER-202118%2F%2FidcPrimaryFile&revision=latestreleased 3 Ibidem. Páginas 20 y 21.6

En línea con este objetivo e iniciativa, la URF incluyó en su agenda normativa para 20254, un estudio con el que se analice los efectos y las experiencias del sector en la implementación del Decreto 962 de

20185. A partir de ahí, determinar posibles necesidades regulatorias que se requieran para optimizar el cumplimiento de los objetivos planteados en dicho Decreto, así como identificar otras áreas de trabajo que hayan podido surgir durante los últimos años de acuerdo con las dinámicas actuales de funcionamiento del sector , que será abordado dentro de una estructura metodológica de fases.

planteados en dicho Decreto, así como identificar otras áreas de trabajo que hayan podido surgir durante los últimos años de acuerdo con las dinámicas actuales de funcionamiento del sector , que será abordado dentro de una estructura metodológica de fases. En línea con este objetivo e iniciativa, la URF incluyó en su agenda normativa 2025 , un estudio con el que se analice los efectos y las experiencias del sector en la implementación del Decreto 962 de 2018 . A partir de ahí, determinar posibles necesidades regulatorias que se requieran para optimizar el cumplimiento de los objetivos planteados en dicho Decreto, así como identificar otras áreas de trabajo que hayan podido surgir durante los últimos años, de acuerdo con las dinámicas actuales de funcionamiento del sector. El presente estudio de diagnóstico parte de la necesidad de fortalecer las prácticas de gobernanza del sector de ahorro y crédito de la economía solidaria, teniendo en cuenta las características y principios que rigen a las organizaciones que pertenecen a este sector. Lo anterior, con el fin de generar un estándar mínimo de desempeño que contribuya a la consolidación el sector como un mercado confiable, y que cuenta con reglas y procedimientos eficientes para la toma de decisiones, el control interno y la gestión del riesgo. De acuerdo con lo anterior, este estudio de diagnóstico presenta los resultados de una primera fase del proyecto, que: i) realiza un diagnóstico y análisis de la situación y contexto actual de la gobernanza del sector de ahorro y crédito de la economía solidaria y de la implementación del Decreto 962 de 2018, ii) contiene un análisis comparado del contexto local, y las recomendaciones y estándares internacionales y locales en materia de buenas prácticas

de la implementación del Decreto 962 de 2018, ii) contiene un análisis comparado del contexto local, y las recomendaciones y estándares internacionales y locales en materia de buenas prácticas

4 Versión Final Agenda Regulatoria URF - 2025. Publicada diciembre de 2024. https://www.urf.gov.co/normativa/agenda 5 “Por el cual se adiciona el Título 11 a la Parte 11 del Libro 2 del Decreto 1068 de 2015, Decreto Único Reglamentario del Sector Hacienda y Crédito Público, relacionado con normas de buen gobierno aplicables a organizaciones de economía solidaria que prestan servicios de ahorro y crédito, y se dictan otras disposiciones”.7

de gobernanza y, iii) plantea la estructura de este proyecto, sus retos y desafíos, y las actividades a desarrollar. Con los resultados de esta primera fase, se plantea construir una segunda etapa, que contará con el acompañamiento del IDB Invest, en la cual se construirá y presentará un plan de trabajo con recomendaciones y propuestas regulatorias, no regulatorias y de autogestión a implementar en el contexto local. Al final, con los resultados del estudio se busca generar buenas prácticas para el fortalecimiento y modernización de la gobernanza del sector de ahorro y crédito de la economía solidaria en Colombia, al que pertenecen las cooperativas de ahorro y crédito y las cooperativas multiactivas e integrales con sección de ahorro y crédito (CAC), los fondos de empleados (FE) y las asociaciones mutuales con ahorro y crédito (MUT). Para el desarrollo del estudio se implementarán estrategias de articulación entre las entidades que pertenecen a la red de seguridad

fondos de empleados (FE) y las asociaciones mutuales con ahorro y crédito (MUT). Para el desarrollo del estudio se implementarán estrategias de articulación entre las entidades que pertenecen a la red de seguridad del sector, esto es, la Superintendencia de la Economía Solidaria (SES) y el Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas (Fogacoop), con el fin de realizar un análisis general de las iniciativas que en materia de buen gobierno desarrollan estas entidades. De esta manera, se apunta a que el plan de trabajo que presente este estudio, considere los resultados y necesidades ident ificadas en el desarrollo de dichas iniciativas.8

2. Contexto Las buenas prácticas de gobernanza contribuyen a la sostenibilidad y eficiencia en el cumplimiento de la misión y objetivos de las organizaciones. Para las entidades de la economía solidaria que prestan servicios de ahorro y crédito, la gobernanza es un in strumento que permite afianzar la confianza de sus asociados, consumidores y del público en general, y contribuye a fortalecer la toma de decisiones, gestión de riesgos y el ejercicio del principio de autogestión.

Buenas prácticas de gobernanza permiten mejorar la eficiencia operativa de las organizaciones y establecer adecuados mecanismos de control, seguimiento y evaluación a la gestión de los órganos de dirección, administración y control. También fomenta una cul tura organizacional basada en la ética, la participación y la innovación; lo cual impulsa el crecimiento sostenible y la adaptación a nuevas realidades económicas y sociales.

Con la expedición del Decreto 962 de 2018 se marcó un hito en la

basada en la ética, la participación y la innovación; lo cual impulsa el crecimiento sostenible y la adaptación a nuevas realidades económicas y sociales.

Con la expedición del Decreto 962 de 2018 se marcó un hito en la regulación del sector, al incorporar buenas prácticas de gobernanza y un conjunto de condiciones mínimas y criterios para fortalecer en las CAC, FE y MUT: a) los instrumentos de información, b) la participación plural y democrática de los asociados, c) la relación entre los asociados y sus delegados, d) la idoneidad de sus miembros de junta directiva, e) la selección de la gerencia, f) la administración de conflictos de interés, g) la coordina ción e independencia entre los órganos de administración, control y vigilancia, h) las transacciones con partes interesadas e i) la independencia de la revisoría fiscal, entre otros aspectos.

Para la aplicación de esta norma se dispuso su cumplimiento por parte de la CAC y FE de categoría plena, y la adopción voluntaria por parte de las demás organizaciones del sector.

El Decreto 962 de 2018, contó con el insumo de un estudio realizado con el apoyo del Banco Mundial. En este estudio se identificó la necesidad de evaluar y fortalecer los estándares de gobernanza del sector, reconociendo los efectos positivos que puede tra er para las organizaciones en su estructura de propiedad. En esa oportunidad, en la9

fase de diagnóstico del estudio, se desarrolló una encuesta abierta dirigida a las organizaciones del sector y sus representantes gremiales, adicionalmente se realizaron mesas de trabajo regionales que permitieron conocer las preocupaciones y propuestas de las entidades sobre prácticas de gobernabilidad.

a las organizaciones del sector y sus representantes gremiales, adicionalmente se realizaron mesas de trabajo regionales que permitieron conocer las preocupaciones y propuestas de las entidades sobre prácticas de gobernabilidad.

Posteriormente, con el estudio base para la construcción de la hoja de ruta para el sector de ahorro y crédito de la economía solidaria se evaluó el cumplimiento de los objetivos formulados en los Decretos expedidos por el Gobierno nacional desde el año 20 15. Sin embargo, este ejercicio no pudo ser realizado con el Decreto 962 de 2018, teniendo en cuenta su reciente expedición y los efectos que generó la pandemia derivada del Covid-19 en la realización de asambleas generales en las que debían adoptarse polí ticas de buen gobierno en los estatutos sociales de las organizaciones.

Aproximadamente, 7 años después de la expedición del Decreto 962 de 2018, con el presente Estudio de Diagnóstico la Unidad de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera (Unidad de Regulación Financiera o URF) busca evaluar el cumplimiento de los objetivos propuestos en dicha norma, actualizando la información obtenida durante la construcción del mencionado Decreto. Como resultado, se espera identificar acciones regulatorias, no regulatorias y de autogestión, que permitan consolidar, modernizar y fortalecer las prácticas de gobernanza del sector.

Como se indicó en la introducción del presente documento, con este Estudio de Diagnóstico se tiene en cuenta que el funcionamiento de los mercados y la evolución de sus dinámicas de operación y funcionamiento requieren que las normas que lo rigen respondan a los nuevos desafíos y se adapten a las nuevas perspectivas.

Estudio de Diagnóstico se tiene en cuenta que el funcionamiento de los mercados y la evolución de sus dinámicas de operación y funcionamiento requieren que las normas que lo rigen respondan a los nuevos desafíos y se adapten a las nuevas perspectivas.

También es relevante resaltar que el desarrollo regulatorio que se ha realizado en materia de buen gobierno para el sector reconoce que las buenas prácticas de gobernanza tienen el potencial de promover eficiencia en la prestación de servicios financieros, en favor de la protección de los recursos de captación de sus asociados. Esta protección es un deber de carácter constitucional y legal que justifican su intervención.10

De acuerdo con lo anterior, la iniciativa que comprende el presente Estudio de Diagnóstico se desarrollará en dos Fases:

Fase I. Diagnóstico: Contexto local, Análisis de estándares, buenas prácticas y recomendaciones internacionales y locales y; otros instrumentos de diagnóstico (encuestas, mesas de trabajo, etc).

Fase II. Resultados de la Fase I y; Propuestas y Recomendaciones.

Con la Fase I (que corresponde al presente documento) se revisará y analizará el contexto internacional y local en las áreas temáticas abordadas en el Decreto 962 de 2018, esto es:

• Información a los asociados, convocatoria y políticas mínimas para la asamblea general • Nombramiento de delegados • Elección del Consejo de administración o Junta Directiva • Gerencia • Junta de vigilancia o Comité de control social • Revisoría fiscal • Conflictos de interés y transacciones con partes relacionadas

También se revisarán y analizarán otras áreas de interés, entre ellas:

• Innovación y tecnología

• Gerencia • Junta de vigilancia o Comité de control social • Revisoría fiscal • Conflictos de interés y transacciones con partes relacionadas

También se revisarán y analizarán otras áreas de interés, entre ellas:

• Innovación y tecnología • Equidad de genero
• Criterios ASG

Para fortalecer el diagnóstico del proyecto, se realizará una encuesta dirigida a CAC, FE, MUT y representantes gremiales, que permita recoger la visión del sector sobre el proceso de implementación del Decreto 962 de 2018; así como recibir aportes y suger encias frente a la norma y recomendaciones de mejora.

En la Fase II, que será publicada posteriormente, se presentará los resultados de la fase I del proyecto; además, con base en la información obtenida y analizada, se presentarán propuestas y recomendaciones. El objetivo, es plantear soluciones efectivas a las problemáticas de11

gobernanza del sector, a desarrollar tanto por la red de seguridad como por las organizaciones del sector y otros grupos de interés (entre ellos, los gremios, centros de servicios compartidos, esquemas de cooperación y coordinación, apoyo externo).

2.1. Alcance del Buen Gobierno

Origen

El término de gobierno corporativo , buen gobierno o gobernanza se origina en el desarrollo de la empresa moderna, especialmente en el contexto de empresas que se caracterizan por el poder que delegan los propietarios a los administradores para la toma de decisiones de la empresa. En la teoría económica se indica que esta situación puede derivar en conflictos de interés o disociación entre los intereses de los socios o accionistas y los intereses del cuerpo directivo (junta directiva,

empresa. En la teoría económica se indica que esta situación puede derivar en conflictos de interés o disociación entre los intereses de los socios o accionistas y los intereses del cuerpo directivo (junta directiva, representantes legales, administradores o trabajadores), lo cual puede conllevar a resultados negativos; es lo que se conoce como “problema de agencia”. (Gerenciales, 2023).

Esta dinámica ha sido ilustrada por Jensen y Meckling (Jensen & Meckling, 1976), señalando que los conflictos se presentan cuando el agente percibe que la información a la que accede en el ejercicio de sus actividades de control y administración, y el poder que obtiene sobre la toma de decisiones empresariales, puede generarle beneficios privados. Esta situación le genera mayores incentivos para actuar en pro de sus propios intereses, en detrimento de los intereses y beneficios de los propietarios.

A través de la implementación de estrategias de buen gobierno se busca brindar soluciones mediante estructuras organizacionales de alineación de intereses entre los propietarios y los administradores. De esta manera, se asignan responsables y estrategias para monitorear y controlar el desempeño de los administradores y tomar decisiones respecto a la estrategia planteada.

Según Bernal, Oneto, Penfold , Schneider & Wilcox, estos órganos de gobernanza y sus interacciones conforman lo que se conoce como el “triángulo de gobierno corporativo”. “La estructura del triángulo12

representa el modelo de gobernabilidad en el que el buen gobierno ha establecido un balance entre los tres grupos, proporcionando de esta forma las condiciones óptimas para que la empresa prospere, cumpla con sus objetivos estratégicos y logre un desarroll o sostenible a largo plazo”

representa el modelo de gobernabilidad en el que el buen gobierno ha establecido un balance entre los tres grupos, proporcionando de esta forma las condiciones óptimas para que la empresa prospere, cumpla con sus objetivos estratégicos y logre un desarroll o sostenible a largo plazo” (Bernal, Oneto, Penfold, Schneider, & Wilcox, 2012, pág. 14).

Bajo este esquema, la junta directiva es el principal órgano de gobierno de una empresa, debido a su función principal de alinear los intereses entre propietarios y administradores. Por su parte, los propietarios deben contar con mecanismos y herramientas para la protección de sus derechos, la resolución de conflictos de interés, la toma de decisiones informadas, y la garantía para la difusión de información oportuna y confiable.

En este sentido, u n buen gobierno corporativo logra establecer mecanismos que aseguren un balance entre los roles y responsabilidades de los órganos de gobierno y propendan por el interés general de la empresa. Desde la estructura de la empresa tradicional sus principales órganos de gobierno son:

• Asamblea General • La junta directiva • La alta gerencia

Concepto

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (O CDE) ha definido el gobierno corporativo, buen gobierno o gobernanza, como el conjunto de prácticas y lineamientos que regulan la forma en que se dirigen y controlan las organizaciones empresariales. Estas prácticas establecen un marco de referencia a todos los actores interesados, con la información y los incentivos adecuados para desempeñar sus funciones y garantizar la rendición de cuentas dentro de un marco de controles y equilibrios (OCDE, 2024).

establecen un marco de referencia a todos los actores interesados, con la información y los incentivos adecuados para desempeñar sus funciones y garantizar la rendición de cuentas dentro de un marco de controles y equilibrios (OCDE, 2024).

De acuerdo con la OCDE, hay tres principales beneficios de contar con unas directrices idóneas de buen gobierno:13

• Ayudan a las empresas fomentando innovación, productividad y espíritu empresarial. El buen gobierno se convierte en garantía de que las empresas participen en su propia creación de valor, en términos justos, equitativos y en beneficio de su crecimiento.

• Ofrece un marco de protección para los invers ionistas. Estas políticas establecen un marco formal de procedimientos fomentando la transparencia y la rendición de cuentas por parte de los consejeros y directivos, ante los accionistas ; lo cual contribuye a la confianza de cada uno de los grupos de interés y los mercados, favoreciendo el acceso de las empresas a distintas iniciativas empresariales.

• Sirven como apoyo a la sostenibilidad y resiliencia de las empresas y, de forma agregada, a la de la economía en general.

En diferentes definiciones de Gobernanza o Gobierno Corporativo se encuentran en común dos áreas de acción: la dirección y el control organizacional. Estas áreas se instrumentan a través de tres estrategias:

• Reglas
• Controles
• Incentivos

Estas estrategias son un precedente importante para determinar acciones para la consolidación de prácticas de buen gobierno en un sector, a través de marcos legales, reglamentarios e institucionales y, de otro lado, con iniciativas, programas, compromisos voluntarios y prácticas internas (que

para la consolidación de prácticas de buen gobierno en un sector, a través de marcos legales, reglamentarios e institucionales y, de otro lado, con iniciativas, programas, compromisos voluntarios y prácticas internas (que hacen parte del ámbito de autogestión). Lo anterior, significa que se ha entendido que el buen gobierno está compuesto de elementos formales de carácter normativo y vinculante, y de directrices no vinculantes como lo s on códigos de buen gobierno o guías para la implementación de mejores prácticas que brindan flexibilidad y tienen presente las particularidades de cada organización.

Todos estos conceptos y elementos se alinean con la importancia de construir e implementar herramientas de buen gobierno que propend an por un relacionamiento transparente y eficiente, y que permita la articulación de las responsabilidades de los grupos de interés. “El14

concepto de Gobierno Corporativo reconoce que la relación con los grupos de interés (clientes, proveedores, acreedores y otros grupos), es fundamental para la sostenibilidad de la empresa en el largo plazo” (Bolsa de Valores, 2009, pág. 3).

En conclusión, el propósito final del buen gobierno es regular las relaciones en beneficio de la empresa y los grupos de interés , desde la implementación de un equilibrio entre las partes. Las buenas prácticas de gobernanza tienen la capacidad de generar un impacto positivo sobre la valoración de las empresas y las tasas de retorno a la inversión, situación contraria en las empresas con deficiencias de gobernanza que son más propensas a fraudes y salidas del mercado.15

3. Relevancia de la adopción de prácticas de buen gobierno para el sector de ahorro y crédito de la economía solidaria

propensas a fraudes y salidas del mercado.15

3. Relevancia de la adopción de prácticas de buen gobierno para el sector de ahorro y crédito de la economía solidaria

El sector de ahorro y crédito de la economía solidaria se caracteriza y rige por principios de participación democrática. Sus órganos de administración, control y vigilancia son elegidos por y con su base social, quienes, además de ser consumidores de los servicios y productos que prestan las organizaciones, cumplen un rol activo en la toma de decisiones estratégicas. Este modelo de gobernanza genera un mayor interés en que los asociados dispongan de información clara, oportuna y suficiente para ejercer sus derechos, y que los órganos de gobierno se conformen bajo principios de transparencia y equidad. En ese sentido, e s importante destacar que las calidades de la estructura de propiedad y los estándares de gobernanzas de sus dirigentes y administradores depende, en gran medida, del perfil de los asociados, su nivel de formación, su compromiso con la entidad y de su capa cidad para comprender el impacto de sus decisiones en el desarrollo institucional. En el contexto colombiano, las organizaciones del sector adoptan guías flexibles de autogestión, manuales, reglamentos y códigos de buen gobierno que promuevan el fortalecimiento de sus capacidades internas, y la forma en que se relacionan con sus asociado s y grupos de interés. Estas prácticas de gobernanza del sector han sido acompañadas de un marco regulatorio que tienen por fin establecer herramientas de transformación institucional e independencia de funciones, y contribuir a que las decisiones se tomen en función d